تحلیل یورو دلار نشان می‌دهد جفت‌ارز EUR/USD در بازه معاملاتی لندن در روز جمعه با افزایش اندک، نزدیک سطح ۱.۱۰۶۰ قرار گرفته است. با این حال، موضع محتاطانه بانک مرکزی اروپا (ECB) و تداوم نگرانی‌ها درباره تورم آمریکا می‌توانند مانع رشد بیشتر این جفت‌ارز شوند.
سیاست پولی ECB و Fed؛ عامل محدودکننده حرکت یورو دلار
فیلیپ لین، سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا، اعلام کرده است که اگرچه قیمت انرژی ممکن است در مسیر کاهش قرار داشته باشد، تصمیم‌های نرخ بهره به میزان انتقال افزایش اخیر هزینه سوخت به دستمزدها و سایر قیمت‌ها بستگی خواهد داشت. این اظهارنظر نشان می‌دهد مسیر آینده سیاست پولی ECB همچنان به تحولات تورمی وابسته است.
بر اساس نظرسنجی رویترز از بیشتر اقتصاددانان، بانک مرکزی اروپا احتمالاً ماه آینده آخرین افزایش نرخ بهره در چرخه فعلی را اجرا خواهد کرد. با این حال، بیش از یک‌سوم اقتصاددانان انتظار دارند در اوایل سال ۲۰۲۷ یک افزایش دیگر نیز انجام شود؛ زیرا تورم به دو برابر هدف ۲ درصدی رسیده است.
در سوی دیگر اقیانوس اطلس، مقام‌های فدرال رزرو (Fed) در اوایل این هفته هشدار دادند که تورم آمریکا همچنان در سطحی بالا و مقاوم قرار دارد. برخی از آن‌ها نیز اعلام کردند در صورت کاهش نیافتن فشارهای قیمتی، امکان افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره وجود دارد.
بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش بزرگ نرخ بهره در نشست سیاست پولی دسامبر فدرال رزرو را حدود ۱۴.۵ درصد ارزیابی می‌کنند. این احتمال در هفته گذشته صفر درصد بود.
رشد نامتوازن منطقه یورو و موضع انقباضی فدرال رزرو
تحلیلگران NBC معتقدند یورو همچنان میان تورم بالا و چشم‌انداز رشد اقتصادی نامتوازن منطقه یورو گرفتار است. از نگاه آن‌ها، حتی افزایش بیشتر نرخ بهره نیز ممکن است در صورت تضعیف انتظارات رشد اقتصادی، حمایت محدودی از ارزش یورو ایجاد کند.
این تحلیلگران همچنین تأکید می‌کنند که سیاست پولی آمریکا همچنان به نفع دلار عمل می‌کند. NBC پیش‌بینی EUR/USD خود را برای پایان سال ۰.۶۵ اعلام کرده و از بازیابی تدریجی این جفت‌ارز به بالای ۰.۷۰ در سال ۲۰۲۵ سخن گفته است. این ارقام عیناً مطابق متن منبع نقل شده‌اند.
اظهارات ویلیامز از فدرال رزرو نیز بر حمایت سیاست پولی آمریکا از دلار تأکید دارد. پیام او لحنی نسبتاً انقباضی داشت و امتیاز ۷ از ۱۰ در شاخص FXS Speechtracker را ثبت کرد؛ رقمی بالاتر از میانگین تاریخی ۶.۱ از ۱۰.
ویلیامز بر تاب‌آوری اقتصاد آمریکا و ماندگاری تورم در سطوح بالا تأکید کرد. از نظر او، برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی، ادامه سیاست پولی محدودکننده در طول زمان ضروری است. او همچنین توضیح داد که هدف سیاست پولی، کنترل نرخ تورم است، نه بازگرداندن سطح عمومی قیمت‌ها به گذشته. تلاش مستقیم برای کاهش سطح قیمت‌ها می‌تواند شرایط اقتصادی نامطلوبی ایجاد کند.
شاخص احساسات فدرال رزرو FXS نیز با کاهش ۰.۰۸ واحدی به ۱۴۷.۴۷ رسید. با وجود این افت جزئی، باقی ماندن شاخص در سطحی بسیار بالاتر از ۱۰۰ نشان می‌دهد لحن کلی ارتباطات فدرال رزرو همچنان به‌وضوح انقباضی است.
تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ فشار نزولی زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه
در نمودار روزانه، تمایل کوتاه‌مدت EUR/USD همچنان نزولی است. قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) قرار دارد و زیر خط میانی باندهای بولینگر معامله می‌شود. نزدیک شدن قیمت به باند پایینی نیز از تداوم فشار فروش حکایت دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۳۵.۱۹ قرار گرفته است؛ یعنی اندکی بالاتر از محدوده اشباع فروش. این وضعیت نشان می‌دهد مومنتوم نزولی همچنان وجود دارد، اما هنوز به سطح افراطی نرسیده است.
سطوح تکنیکال مهم EUR/USD در ادامه عبارت‌اند از:
۱.۱۰۰۰: حمایت روانی و سطح کلیدی در سمت پایین بازار.
۱.۰۹۵۱: کف ثبت‌شده در ۱۲ مه ۲۰۲۵، در صورت شکست حمایت ۱.۱۰۰۰.
۱.۰۷۳۳: کف ثبت‌شده در ۲۷ مه ۲۰۲۵ و حمایت بعدی در مسیر نزولی.
۱.۱۱۰۰: مقاومت روانی اولیه در سمت صعودی.
۱.۱۱۷۵: خط میانی باندهای بولینگر و مقاومت بعدی.
۱.۱۲۸۰: مرز بالایی باندهای بولینگر.
۱.۱۴۰۰: میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و مقاومت مهم‌تر.
در مجموع، یورو تحت تأثیر ترکیبی از رشد نامتوازن منطقه یورو و احتیاط بانک مرکزی اروپا قرار دارد؛ در حالی که موضع انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند. از منظر تکنیکال نیز قرار گرفتن EUR/USD زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه، فشار نزولی کوتاه‌مدت را حفظ کرده است. سطح ۱.۱۰۰۰ حمایت مهم جفت‌ارز محسوب می‌شود و مقاومت‌های ۱.۱۱۰۰ و ۱.۱۱۷۵ در مسیر صعودی اهمیت دارند.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.