تحلیل قیمت طلا از بازگشت فشار فروش پس از رشد قدرتمند ابتدای نوامبر حکایت دارد. طلا در آغاز ماه از محدوده ۳۸۷۰ دلار تا ۴۱۴۸ دلار افزایش یافت، اما اکنون پس از دو روز افت، به محدوده ۳۹۳۸ دلار رسیده است. تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو، عامل اصلی این عقب‌نشینی بوده است.
چرا رشد ابتدای نوامبر قیمت طلا متوقف شد؟
پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ابتدا از طلا حمایت کرد. پس از این نتیجه، بازده اوراق خزانه‌داری کاهش یافت و دلار آمریکا تضعیف شد. در چنین شرایطی، تقاضا برای طلا افزایش پیدا کرد و قیمت توانست از محدوده ۳۸۷۰ دلار تا ۴۱۴۸ دلار صعود کند.
با این حال، این حمایت به‌تدریج از بین رفت و توجه بازار دوباره به تورم آمریکا و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) معطوف شد. انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بالاتر از انتظار و اظهارات کریستوفر والر درباره احتمال بررسی افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره در دسامبر، انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی را تقویت کرد.
در واکنش به این تحولات، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به‌سرعت افزایش یافت. بازده اوراق ۱۰ ساله از محدوده ۴.۸۵ درصد به سمت ۵.۰۰ درصد حرکت کرد. افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده را بالا می‌برد. تقویت دلار نیز فشار مضاعفی بر این فلز گران‌بها وارد می‌کند.
سطوح حمایتی مهم؛ آیا طلا به ۳۸۷۰ دلار بازمی‌گردد؟
ترکیب بازده بالای اوراق خزانه‌داری و انتظارات افزایش بیشتر نرخ بهره، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا را به نفع فروشندگان تغییر داده است. در شرایط فعلی، شکست پایدار حمایت ۳۹۲۵ دلار می‌تواند مسیر افت قیمت تا کف نوامبر در محدوده ۳۸۷۰ دلار را باز کند.
مهم‌ترین سطوح قیمتی مطرح‌شده در این تحلیل عبارت‌اند از:
محدوده قیمت فعلی: حدود ۳۹۳۸ دلار.
حمایت نخست: سطح ۳۹۲۵ دلار.
حمایت مهم بعدی: کف نوامبر در محدوده ۳۸۷۰ دلار.
هدف نزولی پایین‌تر: سطح روانی ۳۸۰۰ دلار.
محدوده سقف اخیر: ۴۱۴۸ دلار.
شکست سطح ۳۹۲۵ دلار می‌تواند طلا را در معرض آزمون دوباره محدوده ۳۸۷۰ دلار قرار دهد. از دست رفتن این حمایت نیز به معنای خنثی شدن کامل رشد ابتدای ماه خواهد بود و سطح ۳۸۰۰ دلار را در کانون توجه قرار می‌دهد.
احتمال بازگشت موقت طلا پیش از پایان هفته
با وجود فشار نزولی، بسته‌شدن موقعیت‌های فروش و شناسایی سود توسط معامله‌گران می‌تواند پیش از پایان هفته زمینه بازگشت موقت قیمت را فراهم کند. با این حال، چنین حرکتی لزوماً به معنای تغییر روند نیست و ممکن است با موج تازه‌ای از فروش مواجه شود.
برای شکل‌گیری یک بازگشت پایدارتر، به نشانه‌های بنیادی قوی‌تری نیاز است. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، تضعیف دلار یا افت انتظارات برای تشدید سیاست انقباضی فدرال رزرو می‌توانند از جمله این عوامل باشند. تا زمانی که چنین تغییراتی مشاهده نشود، رشدهای مقطعی طلا همچنان در معرض فشار فروش قرار دارند.
در مجموع، قیمت طلا پس از رشد ابتدای نوامبر با تغییر فضای سیاست پولی آمریکا وارد مرحله اصلاح شده است. واکنش قیمت به حمایت ۳۹۲۵ دلار و سپس محدوده ۳۸۷۰ دلار، در کنار مسیر بازده اوراق و ارزش دلار، برای ارزیابی ادامه حرکت اهمیت دارد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: FXStreet
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.