تحلیل قیمت یورو دلار از تداوم فشار نزولی بر EUR/USD در بازه معاملاتی لندن در روز پنجشنبه حکایت دارد. این جفت‌ارز به محدوده ۱.۱۰۸۰ رسیده است؛ زیرا احتیاط بانک مرکزی اروپا (ECB) در سیاست‌گذاری پولی، در برابر انتظارات انقباضی فدرال رزرو (Fed)، جذابیت یورو را محدود کرده است.
اختلاف رویکرد بانک‌های مرکزی به ضرر یورو تمام می‌شود
فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، اعلام کرده است که با وجود احتمال کاهش قیمت انرژی، تصمیم‌های نرخ بهره به میزان انتقال افزایش اخیر هزینه سوخت به دستمزدها و سایر قیمت‌ها بستگی دارد. این موضع نشان می‌دهد بانک مرکزی اروپا همچنان اثرات تورمی افزایش هزینه انرژی را زیر نظر دارد.
در سوی دیگر، پس از انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار آمریکا و اظهارات کریستوفر والر، احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر بیشتر شده است. والر گفته است از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در این نشست حمایت می‌کند، اما در صورت انتشار داده‌های تورمی بدتر از انتظار، ممکن است از افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای نیز پشتیبانی کند.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) برای ماه اکتبر در روز جمعه هستند. این گزارش می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه دهد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند تورم تولیدکننده کل در مقیاس سالانه ۶.۶ درصد و تورم تولیدکننده هسته ۵.۰ درصد افزایش یابد.
بانک رابوبانک نسبت به چشم‌انداز یورو محتاط است
استراتژیست‌های رابوبانک (Rabobank) معتقدند فدرال رزرو تنها بانک مرکزی گروه ۱۰ اقتصاد بزرگ نیست که انتظار می‌رود در دسامبر نرخ بهره را افزایش دهد؛ بانک مرکزی اروپا نیز ممکن است در همین مسیر حرکت کند. با این حال، از دیدگاه این مؤسسه، احتمال دارد ECB پس از دسامبر تمایل چندانی به ادامه افزایش نرخ بهره نداشته باشد.
رابوبانک به نشانه‌هایی در آخرین نشست خبری بانک مرکزی اروپا اشاره می‌کند که از افزایش نگرانی اعضای شورای حکومتی درباره چشم‌انداز رشد اقتصادی حکایت داشت. این مؤسسه همچنین معتقد است انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره ECB در سال ۲۰۲۷ بیش از اندازه تهاجمی است.
ابهامات سیاسی فرانسه نیز از عوامل بالقوه فشار بر یورو در ماه‌های آینده ارزیابی شده است. رابوبانک هشدار می‌دهد احتمال روی کار آمدن یک رئیس‌جمهور راست افراطی در فرانسه می‌تواند پرسش‌هایی درباره آینده همکاری‌های اتحادیه اروپا ایجاد کند. این مؤسسه در چشم‌انداز سه‌ماهه خود، رسیدن EUR/USD به سطح ۱.۱۰ را پیش‌بینی کرده است.
اظهارات فیلیپ لین؛ تأکید بر انعطاف‌پذیری سیاست پولی
امتیاز سخنرانی فیلیپ لین در شاخص FXS Speechtracker برابر با ۶.۲ از ۱۰ بود که با میانگین تاریخی این شاخص مطابقت دارد. این ارزیابی نشان‌دهنده تأثیر کلی خنثی با گرایش اندک به سیاست انقباضی است.
لین بر اهمیت دستیابی به اجماع در تصمیم‌گیری‌ها و بالا بودن آستانه ارائه راهنمایی قطعی درباره مسیر آینده نرخ بهره تأکید کرده است. این رویکرد نشان می‌دهد ECB نمی‌خواهد پیشاپیش خود را به یک مسیر مشخص متعهد کند و ترجیح می‌دهد انعطاف‌پذیری لازم را حفظ کند.
توجه به تورم زیربنایی و احتمال بروز اثرات دور دوم افزایش قیمت‌ها نیز نشان می‌دهد بانک مرکزی اروپا نگران ماندگاری فشارهای تورمی است. حتی اگر تورم کل با کاهش قیمت انرژی پایین بیاید، تورم زیربنایی ممکن است افزایش پیدا کند. این موضوع می‌تواند از کاهش سریع نرخ بهره جلوگیری کند و تا حدی از یورو حمایت کند.
تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ حمایت ۱.۱۰۰۰ در کانون توجه
در نمودار روزانه، EUR/USD پایین‌تر از تمام میانگین‌های متحرک و معیارهای نوسان قابل مشاهده معامله می‌شود. میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) فاصله زیادی با قیمت فعلی دارد و ساختار نزولی میان‌مدت را تقویت می‌کند. قیمت همچنین زیر باند پایینی بولینگر با تنظیمات ۲۰ و ۲ قرار گرفته است که نشانه‌ای از تداوم فشار فروش در محدوده کف‌های اخیر محسوب می‌شود.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) به عدد ۳۶ بازگشته، اما همچنان پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ قرار دارد. این وضعیت از بهبود محدود مومنتوم حکایت می‌کند و هنوز برای تأیید تغییر روند نزولی کافی نیست.
سطوح مهم تکنیکال EUR/USD در شرایط فعلی عبارت‌اند از:
مقاومت اولیه: محدوده ۱.۱۰۹۰ تا ۱.۱۱۰۰؛ هم‌زمان با مرز پایینی باند بولینگر و سطح روانی قیمت.
مقاومت بعدی: خط میانی باند بولینگر در ۱.۱۱۸۰.
مقاومت بالاتر: مرز بالایی باند بولینگر در ۱.۱۲۷۵.
مقاومت میان‌مدت: میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در ۱.۱۴۰۵.
حمایت کلیدی: سطح روانی ۱.۱۰۰۰.
حمایت بعدی: کف ثبت‌شده در ۱۲ مه ۲۰۲۵ در سطح ۱.۰۹۵۱.
حمایت پایین‌تر: کف ۲۷ مه ۲۰۲۵ در سطح ۱.۰۷۳۳.
در صورت افزایش تقاضا و عبور قیمت از محدوده ۱.۱۰۹۰ تا ۱.۱۱۰۰، امکان حرکت به سمت خط میانی باند بولینگر در ۱.۱۱۸۰ وجود دارد. در ادامه، محدوده ۱.۱۲۷۵ و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۱.۱۴۰۵ مقاومت‌های مهم‌تری خواهند بود.
در سمت نزولی، سطح ۱.۱۰۰۰ حمایت اصلی این جفت‌ارز محسوب می‌شود. تثبیت قیمت در زیر این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت کف‌های ۱.۰۹۵۱ و سپس ۱.۰۷۳۳ را باز کند.
در مجموع، اختلاف انتظارات سیاست پولی میان فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا همچنان به نفع دلار است. اظهارات مقام‌های ECB تا حدی از یورو حمایت می‌کند، اما چشم‌انداز رشد اقتصادی و ابهامات سیاسی منطقه یورو مانع تقویت پایدار آن می‌شوند. سطح ۱.۱۰۰۰ نیز مهم‌ترین حمایت تکنیکال پیش روی EUR/USD خواهد بود.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: FXStreet
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.