تحلیل یورو دلار نشان می‌دهد این جفت‌ارز در بازه معاملای لندن در روز پنجشنبه به محدوده ۱.۱۲۴۵ رسیده است، اما نگرانی‌های مالی فرانسه همچنان مانعی برای رشد بیشتر محسوب می‌شوند. افزایش هزینه استقراض دولت فرانسه و ابهام درباره سیاست پولی بانک‌های مرکزی، جهت حرکت بعدی این جفت‌ارز را پیچیده کرده است.
تحلیل یورو دلار؛ نگرانی‌های مالی فرانسه چه اثری دارند؟
بازده اوراق قرضه ۱۰ساله فرانسه روز چهارشنبه برای نخستین بار طی ۲۴ سال گذشته از سطح ۵ درصد عبور کرد. ناآرامی‌های آخر هفته در این کشور، که بخشی از آن به کاهش خدمات عمومی مربوط بود، دشواری کنترل کسری بودجه را برجسته کرده است.
با وجود معامله یورو در محدوده مثبت، نگرانی‌های مالی و سیاسی فرانسه می‌توانند مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شوند. برنت دانلی، رئیس شرکت اسپکترا مارکتس (Spectra Markets)، وضعیت فعلی را نوعی بن‌بست توصیف کرده است؛ شرایطی که در آن اخبار منفی با موقعیت‌گیری معامله‌گران در بازار خنثی می‌شوند.
برنت دانلی می‌گوید: «یورو نه می‌تواند افت کند و نه می‌تواند رشد کند.» او اضافه می‌کند که فشار اخبار منفی تقریباً به‌طور کامل با موقعیت‌گیری بازار خنثی شده است.
این وضعیت نشان می‌دهد که معامله‌گران ممکن است به‌جای ورود به معاملات جهت‌دار جدید، به نوسان قیمت در یک محدوده توجه داشته باشند. تحلیلگران بانک سوسیته ژنرال (Societe Generale) نیز به کاهش واکنش معمول EUR/USD نسبت به تغییرات قیمت انرژی و بازار اوراق قرضه در حدود دو هفته اخیر اشاره کرده‌اند.
چشم‌انداز نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو
بر اساس گزارش رویترز، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست هفته آینده نرخ بهره معیار را در سطح ۲.۵ درصد حفظ کند. با این حال، بازارها افزایش نرخ بهره تا پایان سال را تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.
در آمریکا، معامله‌گران احتمال کمی برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در نشست هفته آینده در نظر گرفته‌اند و افزایش بعدی نرخ بهره را بیشتر در ماه دسامبر پیش‌بینی می‌کنند. ابزار CME FedWatch نیز نشان می‌دهد انتظارات بازار همچنان بر مسیر آتی سیاست پولی متمرکز است.
اظهارات وارش، رئیس فدرال رزرو، لحنی نسبتاً محتاطانه داشت. شاخص FXS Speechtracker برای سخنان او ۵.۶ ثبت شد؛ رقمی پایین‌تر از میانگین تاریخی ۶.۱. او بر رشد سرمایه‌گذاری و اثر تقاضامحور هوش مصنوعی تأکید کرد، اما درباره تصمیم‌های اکتبر و دسامبر تعهدی از پیش ارائه نداد.
در همین حال، شاخص احساسات فدرال رزرو FXS بدون تغییر در سطح ۱۲۷.۵۱ باقی ماند و همچنان از موضعی متمایل به سیاست پولی انقباضی حکایت داشت. ترکیب این داده‌ها نشان می‌دهد که انتظار سیاست پولی محدودکننده ادامه دارد، اما نشانه تازه‌ای از تشدید فوری موضع فدرال رزرو ارائه نشده است.
سطوح کلیدی تکنیکال در تحلیل یورو دلار
در نمودار روزانه، EUR/USD پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه و اندکی پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه باند بولینگر معامله می‌شود. شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه در نزدیکی ۴۲ قرار دارد و پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است؛ وضعیتی که از کاهش نسبی فشار نزولی، بدون تأیید بازگشت روند، حکایت دارد.
محدوده‌های مهم تکنیکال ذکرشده در تحلیل عبارت‌اند از:
مقاومت نخست: سطح ۱.۱۲۷۶، برابر با سقف ثبت‌شده در ۶ اکتبر.
مقاومت بعدی: سطح ۱.۱۳۷۲، در مرز بالایی باند بولینگر.
مقاومت مهم‌تر: میانگین متحرک ۱۰۰روزه در محدوده ۱.۱۴۵۵.
حمایت نخست: سطح ۱.۱۱۸۵، برابر با کف ثبت‌شده در ۱۹ اکتبر.
حمایت بعدی: مرز پایینی باند بولینگر در سطح ۱.۱۱۲۰ و سپس سطح روانی ۱.۱۰۰۰.
قرارگرفتن قیمت زیر میانگین‌های متحرک، سوگیری کوتاه‌مدت را همچنان منفی نگه می‌دارد؛ هرچند تثبیت نسبی قیمت می‌تواند نشان‌دهنده کاهش شتاب افت باشد. عبور از مقاومت‌های یادشده یا شکسته‌شدن حمایت‌ها می‌تواند به روشن‌ترشدن جهت حرکت بعدی کمک کند، اما داده‌های موجود به‌تنهایی تغییر قطعی روند را تأیید نمی‌کنند.
چه عواملی مسیر بعدی یورو را مشخص می‌کنند؟
در کوتاه‌مدت، وضعیت مالی فرانسه، اظهارات فابیو پانتا از سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا و انتظارات نرخ بهره در آمریکا از عوامل مهم برای EUR/USD هستند. همچنین، رفتار قیمت انرژی و اوراق قرضه می‌تواند بر ارزیابی معامله‌گران از چشم‌انداز اقتصادی اروپا اثر بگذارد.
در مجموع، یورو با وجود رشد محدود در معاملات اخیر، همچنان با موانع مالی و تکنیکال روبه‌رو است. واکنش قیمت به سطوح کلیدی و اطلاعات تازه درباره سیاست پولی می‌تواند مشخص کند که بازار در محدوده فعلی باقی می‌ماند یا جهت روشن‌تری پیدا می‌کند.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.