تحلیل نقره XAG/USD نشان می‌دهد قیمت این فلز در بازه معاملاتی دوشنبه نزدیک ۵۴ دلار و در محدوده‌ای محدود تثبیت شده است. سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌های سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا (Fed) و سایر بانک‌های مرکزی محتاط مانده‌اند. ریزش ۲ درصدی قیمت نفت تا حدی از فلزات گران‌بها حمایت کرده، اما تلاش‌های صعودی نقره همچنان محدود است.
چه اتفاقی افتاده؛ نقره نزدیک ۵۴ دلار درجا می‌زند
بازار نقره در شرایطی بدون جهت مشخص حرکت می‌کند که معامله‌گران در انتظار تصمیم‌های سیاست پولی هستند. انتظار برای موضع‌گیری انقباضی بانک‌های مرکزی، تمایل به ورود به معاملات جدید را محدود کرده است. در این فضا، کاهش قیمت نفت تا حدی فشارهای موجود بر فلزات گران‌بها را تعدیل کرده است.
بااین‌حال، افت نفت به‌تنهایی برای ایجاد حرکت صعودی قدرتمند در نقره کافی نبوده است. نگرانی درباره قیمت‌های بالای انرژی و احتمال تشدید تنش‌های خاورمیانه همچنان بر انتظارات بازار اثر می‌گذارد. در نتیجه، نقره با وجود برخورداری از حمایت نسبی، هنوز نشانه روشنی از بازگشت صعودی نشان نداده است.
چرا مهم است؛ قدرت دلار و انتظارات نرخ بهره
تحلیلگران بانک ING معتقدند شرایط کلی همچنان به نفع دلار آمریکا است. از نگاه آن‌ها، تداوم قیمت‌های بالای انرژی و افزایش انتظارات درباره احتمال حمله دوباره آمریکا و اسرائیل به ایران، می‌تواند بانک‌های مرکزی را به حفظ رویکرد انقباضی سوق دهد.
تحلیلگران ING معتقدند «توازن ریسک‌ها نشان می‌دهد دلار احتمالاً می‌تواند دستاوردهای خود را حفظ کند.»
این تحلیلگران همچنین اشاره می‌کنند که اختلاف نرخ بهره تا حدی به زیان دلار تغییر کرده است؛ زیرا نوسان اخیر سهام فناوری آمریکا، انتظارات درباره تشدید سیاست پولی فدرال رزرو را کاهش داده است. بااین‌حال، از دید آن‌ها قیمت بالای انرژی و ورود سومین گروه ناو هواپیمابر آمریکا به خلیج فارس، احتمال تشدید بیشتر تنش‌های منطقه‌ای را تقویت می‌کند و می‌تواند از قدرت دلار حمایت کند.
تقویت دلار معمولاً شرایط را برای رشد فلزات قیمت‌گذاری‌شده با این ارز دشوارتر می‌کند. از سوی دیگر، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی می‌توانند نوسانات بازار نقره را افزایش دهند. به همین دلیل، تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و تحولات خاورمیانه از عوامل اصلی مورد توجه معامله‌گران هستند.
سطوح کلیدی؛ مقاومت ۵۵.۴۰ دلار و حمایت ۵۳ دلار
از منظر تکنیکال، نمودار چهارساعته نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد، اما هنوز تأییدی برای بازگشت صعودی قدرتمند وجود ندارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ از محدوده اشباع فروش فاصله گرفته و اندیکاتور مکدی (MACD) نیز اندکی مثبت شده است. این تغییرات بیشتر به توقف موقت فشار نزولی اشاره دارند تا آغاز قطعی یک روند صعودی جدید.
سطوح تکنیکال مهم برای XAG/USD عبارت‌اند از:
۵۵.۴۰ دلار: مقاومت اولیه در محدوده کف ثبت‌شده در روز پنجشنبه.
۵۸.۵۰ دلار: محدوده اوج‌های ثبت‌شده در ۱۶، ۲۰ و ۲۱ اکتبر.
نزدیک ۶۰ دلار: محدوده سقف کانال نزولی و مقاومت بالاتر.
۵۳ دلار: حمایت مهم نزدیک کف معاملات روز جمعه و مرز پایینی کانال نزولی.
۵۰ دلار: سطح روانی بعدی در صورت تداوم فشار نزولی.
۴۸.۷۰ دلار: محدوده کف اواخر نوامبر ۲۰۲۵ که به‌عنوان حمایت پایین‌تر مطرح شده است.
در سمت صعودی، عبور از مقاومت ۵۵.۴۰ دلار می‌تواند توجه بازار را به محدوده ۵۸.۵۰ دلار و سپس سقف کانال نزولی جلب کند. در سمت مقابل، محدوده ۵۳ دلار همچنان نقش حمایتی دارد. از دست رفتن این محدوده می‌تواند زمینه توجه به سطوح پایین‌تر را فراهم کند، هرچند جهت حرکت به شرایط بنیادی بازار نیز وابسته است.
در مجموع، نقره نزدیک ۵۴ دلار در وضعیتی محتاطانه قرار دارد. بهبود شاخص‌های مومنتوم هنوز به معنای تأیید بازگشت صعودی نیست و قدرت دلار، سیاست پولی بانک‌های مرکزی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازار اثر می‌گذارند. واکنش قیمت به مقاومت ۵۵.۴۰ دلار و حمایت ۵۳ دلار می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره جهت حرکت کوتاه‌مدت فراهم کند.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.