تحلیل طلا نشان می‌دهد قیمت این فلز در آغاز معاملات سه‌شنبه نزدیک ۴۰۰۰ دلار عملکردی کم‌رمق دارد و بازارها بر اعلام سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا (Fed) در روز چهارشنبه متمرکز شده‌اند. تقویت دلار، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و انتظار برای انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا، فشار نزولی بر طلا را حفظ کرده‌اند.
چه اتفاقی افتاد؛ دلار قوی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی بر طلا فشار می‌آورند
تحلیلگران بانک سلطنتی کانادا (RBC) انتظار دارند فدرال رزرو در نشست این هفته نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. به گفته این بانک، پس از افزایش نرخ بهره در سپتامبر برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳، سیاست‌گذاران همچنان احتمال افزایش‌های بعدی را مطرح می‌کنند، اما اظهارات پس از تصمیم قبلی نشان‌دهنده رویکردی تدریجی است.
RBC انتظار دارد پیش از پایان سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۷، دو مرحله افزایش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه انجام شود. چنین چشم‌اندازی می‌تواند بر جذابیت طلا، که دارایی بدون بازده محسوب می‌شود، اثر بگذارد.
هم‌زمان، تنش‌های خلیج فارس و بازیابی قدرتمند دلار آمریکا، فشار بر فلزات گران‌بها را افزایش داده‌اند. به ارزیابی شرکت TD Securities، کاهش تمایل به ریسک در پی افت سهام فناوری، کاهش قیمت نقدی طلا و جهش قیمت انرژی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، مدیران سرمایه‌گذاری را به کاهش قابل‌توجه موقعیت‌های خود در طلا سوق داده است.
TD Securities هشدار می‌دهد که نگرانی از تشدید فعالیت‌های نظامی در منطقه خلیج فارس در آینده نزدیک، می‌تواند فشار فروش بر طلا و نقره را ادامه‌دار کند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز در زمان انتشار گزارش، بخش عمده رشد دو روز اخیر خود را حفظ کرده و اندکی بالاتر از ۱۰۲.۰۰ قرار داشته است. تقویت دلار معمولاً قیمت طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضا را محدود سازد.
چرا مهم است؛ داده‌های رشد و تورم آمریکا در کانون توجه‌اند
علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، معامله‌گران روز پنجشنبه گزارش مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ماه سپتامبر را دنبال خواهند کرد. این داده‌ها می‌توانند ارزیابی بازار از تاب‌آوری اقتصاد آمریکا و مسیر سیاست پولی را تغییر دهند.
TD Securities انتظار دارد آمار پیش‌رو تصویری از اقتصادی مقاوم در برابر شرایط مالی سخت‌تر ارائه کند. این مؤسسه رشد زیربنایی مناسب در سه‌ماهه سوم، تورم همچنان بالا در شاخص PCE و رشد قابل‌کنترل دستمزدها در شاخص هزینه اشتغال (ECI) را پیش‌بینی کرده است.
برآورد این بانک نشان می‌دهد رشد GDP آمریکا در سه‌ماهه سوم به ۲.۵ درصد، از ۲.۲ درصد در دوره قبل، افزایش یافته است. این چشم‌انداز بر تداوم قدرت مصرف و سرمایه‌گذاری تأکید دارد، هرچند برخی اجزا مانند خالص صادرات و تغییر موجودی انبارها می‌توانند اثر کاهنده داشته باشند.
در چنین فضایی، داده‌های قوی اقتصادی یا تورم بالا می‌توانند انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کنند. از سوی دیگر، هرگونه تغییر در ارزیابی بازار از نرخ بهره و قدرت دلار ممکن است بر مسیر قیمت طلا اثر بگذارد.
سطوح کلیدی؛ حمایت ۳۹۴۱.۷۶ دلار در برابر مقاومت ۴۰۶۶.۷۱ دلار
در نمودار روزانه، XAU/USD در سطح ۴۰۰۶.۰۶ دلار معامله می‌شود و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن همچنان نزولی است. قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۹روزه در ۴۰۶۶.۷۱ دلار قرار دارد و از اوج‌های اخیر عقب‌نشینی کرده است.
شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) در سطح ۳۵.۰۱ قرار دارد؛ یعنی به محدوده اشباع فروش نزدیک شده، اما هنوز نشانه روشنی از بازگشت فوری قیمت ارائه نمی‌کند. سطوح تکنیکال مهم عبارت‌اند از:
۴۰۶۶.۷۱ دلار: میانگین متحرک نمایی ۹روزه و مقاومت اولیه در برابر تلاش‌های صعودی.
۴۰۰۶.۰۶ دلار: قیمت طلا در زمان نگارش گزارش.
۳۹۴۱.۷۶ دلار: کف ثبت‌شده در ۳۰ ژوئن و حمایت کلیدی.
عبور از مقاومت ۴۰۶۶.۷۱ دلار می‌تواند زمینه یک حرکت اصلاحی صعودی را فراهم کند، اما تا زمانی که قیمت زیر این میانگین قرار دارد، فشار نزولی کوتاه‌مدت پابرجاست. شکست قاطع حمایت ۳۹۴۱.۷۶ دلار نیز می‌تواند افت تازه‌ای را در پی داشته باشد.
در مجموع، چشم‌انداز طلا به ترکیبی از تصمیم فدرال رزرو، داده‌های GDP و PCE، قدرت دلار و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته است. بازار تکنیکال نیز همچنان ضعف کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد؛ واکنش قیمت به مقاومت ۴۰۶۶.۷۱ دلار و حمایت ۳۹۴۱.۷۶ دلار می‌تواند در ارزیابی حرکت بعدی اهمیت داشته باشد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: FXStreet، RBC و TD Securities
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.