تحلیل طلا نشان می‌دهد بهای اونس جهانی در آغاز هفته و طی بازه معاملاتی توکیو، با ریزش گسترده شاخص دلار آمریکا دوباره از مرز روانی ۴۰۰۰ دلار عبور کرده است. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و عقب‌نشینی قیمت نفت پس از رد اقدام نظامی فوری علیه ایران از سوی دونالد ترامپ، به بهبود نسبی شرایط طلا کمک کرده‌اند؛ بااین‌حال، احتمال تداوم رشد قیمت هنوز قطعی نیست.
تحلیل طلا؛ بازگشت قیمت به بالای ۴۰۰۰ دلار
طلا (XAU/USD) پس از ثبت کف سه‌ماهه در روز جمعه و دو روز ریزش متوالی، بخشی از ضرر اخیر را جبران کرده است. کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا از قله چندساله، تلاش دلار برای بازیابی از کف سه‌هفته‌ای را محدود کرده و از این فلز گران‌بها حمایت کرده است.
در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اقدام نظامی فوری علیه ایران را رد کرده است. این موضع به عقب‌نشینی محدود قیمت نفت خام منجر شد؛ هرچند نگرانی‌های عرضه و تنش‌های منطقه‌ای همچنان در بازار انرژی حضور دارند.
با وجود این عوامل حمایتی، چشم‌انداز صعودی طلا با محدودیت‌هایی روبه‌رو است. داده‌های تورمی آمریکا و احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی می‌توانند مانع از رشد معنادار دارایی بدون بازدهی مانند طلا شوند.
داده‌های PMI آمریکا و نگرانی از تداوم تورم
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا از سوی اس‌اندپی گلوبال (S&P Global) در اکتبر به ۵۶ رسید؛ بالاترین سطح طی ۵۳ ماه و بیشتر از پیش‌بینی ۵۵.۶. در مقابل، شاخص خدمات با ثبت ۵۷.۹ مطابق انتظار بود، اما نسبت به ۵۸.۸ سپتامبر کاهش یافت.
شاخص ترکیبی تولید نیز از اوج پنج‌ساله ۵۸.۴ در ماه قبل به ۵۷.۶ افت کرد. در عین حال، شاخص قیمت‌های تولیدی به ۵۹.۸ رسید که بالاترین رقم از اوت ۲۰۲۲ است. این داده می‌تواند نشانه‌ای از تداوم فشارهای تورمی در ماه‌های پیش رو باشد.
افزایش هزینه انرژی نیز به نگرانی‌های تورمی افزوده است. اگر فشار قیمت‌ها ادامه یابد، انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) تقویت می‌شود؛ عاملی که می‌تواند رشد طلا را محدود کند، به‌ویژه اگر به تقویت دلار منجر شود.
تنش‌های خاورمیانه و نشست بانک‌های مرکزی
قیمت نفت خام در پی نگرانی‌های عرضه ناشی از حملات در عربستان سعودی و تنش‌های مرتبط با ایران به بالاترین سطح خود از ۱۶ سپتامبر رسید. حوثی‌های مورد حمایت ایران در یمن نیز روز یکشنبه اعلام کردند حملات به فرودگاه بین‌المللی ملک خالد در ریاض را ادامه خواهند داد. توقف مذاکرات آمریکا و ایران، صرف ریسک ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته و ممکن است از افت بیشتر دلار امن جلوگیری کند.
بازارها همچنین در آستانه مجموعه‌ای از رویدادهای مهم اقتصادی و پولی قرار دارند. تمرکز اصلی بر نشست دوروزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و تصمیم روز چهارشنبه است. در نبود پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید، معامله‌گران بیانیه نرخ بهره و اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از نشست را برای دریافت نشانه‌هایی درباره مسیر آتی سیاست پولی بررسی خواهند کرد.
بر اساس گزارش، افزایش شاخص قیمت‌های تولیدی آمریکا به بالاترین سطح از اوت ۲۰۲۲ می‌تواند نشانه‌ای از تداوم فشارهای تورمی باشد و انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی را تقویت کند.
در ادامه هفته، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)، بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نیز تصمیم‌های نرخ بهره خود را اعلام خواهند کرد. انتشار برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در روز پنج‌شنبه نیز می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره و نوسانات طلا اثر بگذارد.
شاخص PMI تولید آمریکا: ۵۶ در اکتبر، بالاترین سطح طی ۵۳ ماه.
شاخص PMI خدمات آمریکا: ۵۷.۹ در برابر ۵۸.۸ در سپتامبر.
شاخص ترکیبی تولید آمریکا: کاهش از ۵۸.۴ به ۵۷.۶.
شاخص قیمت‌های تولیدی: افزایش به ۵۹.۸، بالاترین سطح از اوت ۲۰۲۲.
رویدادهای پیش رو: تصمیم FOMC، داده‌های GDP و PCE آمریکا و تصمیم‌های سه بانک مرکزی دیگر.
در مجموع، بازگشت XAU/USD به بالای ۴۰۰۰ دلار پس از ریزش اخیر، به‌تنهایی تأیید نمی‌کند که کف قیمتی تثبیت شده است. مسیر بعدی طلا به واکنش دلار و بازده اوراق، نشانه‌های تازه درباره تورم و نتیجه نشست‌های بانک‌های مرکزی وابسته خواهد بود.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: گزارش بازار طلا و داده‌های اقتصادی منتشرشده در FXStreet و S&P Global.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.