قیمت طلا در معاملات ابتدایی چهارشنبه از کف یک‌هفته‌ای نزدیک محدوده ۴۰۰۰ دلار بازگشته است؛ با این حال، خریداران هنوز برای ورود قدرتمند تردید دارند. افزایش انتظارات انقباضی درباره سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) و کاهش نقدشوندگی بازار در تعطیلات روز کهنه‌سربازان آمریکا، شرایط معامله را محتاطانه کرده است.
تورم بالای آمریکا و انتظارات انقباضی فدرال رزرو فشار بر طلا را حفظ می‌کند
بهبود محدود طلا در شرایطی رخ می‌دهد که دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار اکتبر، در سطوح بالاتر تثبیت شده است. اداره آمار کار آمریکا (BLS) روز سه‌شنبه اعلام کرد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در مقیاس ماهانه ۰.۴ درصد افزایش یافته است. تورم هسته نیز که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، ۰.۳ درصد رشد کرد؛ در حالی که پیش‌بینی بازار ۰.۲ درصد بود.
انتشار این داده‌ها در کنار اظهارات انقباضی کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، باعث تقویت قابل‌توجه دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شد. گزارش تورمی، انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره در دسامبر را تقویت کرد و احتمال افزایش بزرگ‌تر ۵۰ واحد پایه‌ای را نیز در محاسبات بازار مطرح ساخت.
بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، قراردادهای آتی نرخ بهره احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست ماه آینده را ۹۱.۹ درصد نشان می‌دهند؛ این احتمال یک روز قبل ۸۴ درصد بود. بازارها احتمال توقف افزایش نرخ بهره را کنار گذاشته‌اند و برای افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای، احتمال ۹.۱ درصدی در نظر می‌گیرند. همچنین احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ژانویه بیش از ۵۰ درصد ارزیابی شده است.
افزایش انتظارات برای انقباض بیشتر، فشار شدیدی بر طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده وارد کرد. این فلز گران‌بها در معاملات سه‌شنبه سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را آزمایش کرد و سپس اندکی عقب نشست؛ با این حال، روز را با افت ۲.۶۷ درصدی به پایان رساند.
در همین حال، گلدمن ساکس (Goldman Sachs) روز سه‌شنبه اعلام کرد انتظار دارد فدرال رزرو در دسامبر و مارس ۲۰۲۷ نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. این پیش‌بینی نسبت به برآورد قبلی این مؤسسه که تنها یک افزایش در دسامبر سال جاری را در نظر می‌گرفت، تغییر کرده است.
اظهارات مقام‌های فدرال رزرو به تقویت دلار کمک می‌کند
آوستان گولزبی و آنا پالسون، مقام‌های فدرال رزرو، نیز نگرانی خود را درباره تورم بالا ابراز کرده‌اند و بر آمادگی برای انجام اقدامات لازم جهت بازگرداندن تورم به سطح هدف تأکید داشته‌اند.
گولزبی لحنی آشکارا انقباضی اتخاذ کرد. امتیاز سخنرانی او در شاخص FXS Speechtracker برابر با ۸ از ۱۰ بود؛ در حالی که میانگین تاریخی این شاخص ۶.۸ از ۱۰ است. او آخرین داده‌های تورمی را نگران‌کننده توصیف کرد و گفت تورم خدمات کاهش نمی‌یابد و فدرال رزرو باید با مسئله تورم مقابله کند.
شاخص احساسات فدرال رزرو FXS نیز با افزایش ۱.۶۹ واحدی به ۱۴۵.۶۱ رسید. این شاخص همچنان در محدوده انقباضی قرار دارد و با امتیاز بالای سخنرانی گولزبی همخوانی دارد. چنین وضعیتی نشان می‌دهد احتمال ادامه سیاست پولی محدودکننده یا حتی تشدید آن برای مهار تورم بیشتر ارزیابی می‌شود.
تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت‌های نزدیک مانع بازگشت XAU/USD
در نمودار روزانه، XAU/USD در محدوده ۴۰۴۲.۷۸ دلار معامله می‌شود و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن متمایل به نزول است. قیمت زیر مجموعه‌ای از میانگین‌های متحرک و سطوح اصلاحی فیبوناچی قرار دارد. مقاومت نخست از هم‌پوشانی سطح اصلاحی ۲۳.۶ درصد فیبوناچی در ۴۰۶۵.۰۷ دلار و میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه در ۴۰۵۸.۲۳ دلار شکل گرفته است.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) روی عدد ۴۶.۷۷ قرار دارد و پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است. این وضعیت از ضعف مومنتوم صعودی حکایت دارد، اما به‌تنهایی نشان‌دهنده ورود طلا به محدوده اشباع فروش نیست.
سطوح مهم تکنیکال طلا در شرایط فعلی عبارت‌اند از:
مقاومت نزدیک: محدوده ۴۰۵۸ تا ۴۰۶۵ دلار؛ شامل میانگین متحرک ۲۱ روزه و فیبوناچی ۲۳.۶ درصد.
مقاومت بعدی: محدوده ۴۱۷۸ تا ۴۱۸۶ دلار؛ شامل میانگین متحرک ۵۰ روزه و فیبوناچی ۳۸.۲ درصد.
مقاومت‌های بالاتر: میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۴۲۰۱.۲۲ دلار و سطح فیبوناچی ۵۰ درصد در ۴۲۸۴.۴۹ دلار.
مقاومت‌های بعدی فیبوناچی: ۴۳۸۲.۵۶ و ۴۵۲۲.۱۹ دلار؛ میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در ۴۴۵۰.۵۰ دلار قرار دارد.
حمایت ساختاری: کف مرجع فیبوناچی در محدوده ۳۸۶۸.۹۲ دلار.
عبور پایدار از محدوده ۴۰۵۸ تا ۴۰۶۵ دلار می‌تواند مسیر حرکت به سمت محدوده ۴۱۷۸ تا ۴۱۸۶ دلار را باز کند. در ادامه، میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و سطح فیبوناچی ۵۰ درصد موانع بعدی خواهند بود.
در سمت نزولی، حمایت ساختاری مشخص در محدوده ۳۸۶۸.۹۲ دلار قرار دارد. حرکت قیمت به سمت این سطح می‌تواند فاز اصلاحی گسترده‌تر طلا را تقویت کند؛ به‌ویژه اگر تلاش‌های صعودی همچنان زیر مقاومت‌های تکنیکال با شکست مواجه شوند.
در مجموع، قیمت طلا با وجود بازگشت از محدوده ۴۰۰۰ دلار، همچنان تحت فشار انتظارات افزایش نرخ بهره و تقویت دلار قرار دارد. نقدشوندگی کمتر بازار در تعطیلات آمریکا نیز می‌تواند نوسانات را در سطحی متوسط نگه دارد. واکنش XAU/USD به محدوده مقاومتی ۴۰۵۸ تا ۴۰۶۵ دلار و حمایت ساختاری ۳۸۶۸.۹۲ دلار، برای ارزیابی مسیر بعدی اهمیت دارد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: FXStreet
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.