تحلیل قیمت طلا نشان می‌دهد XAU/USD در معاملات روز سه‌شنبه بخشی از رشد قدرتمند روز گذشته را از دست داده، اما همچنان بالای ۴۱۰۰ دلار معامله می‌شود. افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) بر این فلز بدون بازده فشار وارد می‌کند؛ در مقابل، ابهام درباره مذاکرات دیپلماتیک آمریکا و ایران از تقاضا برای طلا حمایت کرده است.
تحلیل قیمت طلا؛ تقابل انتظارات نرخ بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیکی
طلا پس از برخورد با محدوده مقاومتی ۴۱۵۰ دلار با فشار فروش تازه‌ای مواجه شد و بخشی از رشد قبلی را اصلاح کرد. با این حال، قیمت پیش از آغاز معاملات اروپا همچنان بالاتر از سطح روانی ۴۱۰۰ دلار قرار داشت. تقویت انتظارات افزایش نرخ بهره آمریکا، یکی از عوامل اصلی انتقال جریان سرمایه از طلا به دارایی‌های بهره‌دار است.
در خاورمیانه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از افزایش شتاب مثبت برای پایان دادن به جنگ با ایران خبر داده و احتمال ازسرگیری حملات را بسیار پایین توصیف کرده است. او در اظهارات خود، درگیری را عملاً پایان‌یافته دانسته است. با این حال، محسن رضایی، دبیر شورای عالی امنیت ملی ایران، گزارش‌ها درباره مذاکرات فعال را جعلی خوانده و تأکید کرده است که واشنگتن باید هفت شرط تهران را برای پایان درگیری بپذیرد.
تفاوت این مواضع باعث شده ابهام ژئوپلیتیکی همچنان در بازار باقی بماند. این شرایط از طریق حفظ صرف ریسک سیاسی می‌تواند به حمایت از طلا کمک کند؛ هرچند تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن نیز نتوانسته به‌طور محسوسی تقویت شود. معامله‌گران در آستانه انتشار آمار تورم آمریکا با احتیاط بیشتری فعالیت می‌کنند.
آمار اشتغال آمریکا و انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره
گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که جمعه گذشته منتشر شد، از ایجاد ۱۶۵ هزار شغل در اکتبر حکایت داشت. این رقم حتی از خوش‌بینانه‌ترین برآوردها نیز بیشتر بود. همچنین آمار اشتغال اوت و سپتامبر در مجموع ۸۴ هزار واحد به سمت بالا بازبینی شد.
نرخ بیکاری آمریکا نیز به ۴.۱٪ کاهش یافت. مجموعه این داده‌ها از تداوم تاب‌آوری اقتصاد آمریکا حمایت می‌کند و احتمال ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را افزایش داده است. بر اساس ابزار CME Group FedWatch، بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را بیش از ۸۰٪ برآورد می‌کند.
افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد؛ زیرا این فلز برخلاف دارایی‌های بهره‌دار، درآمد مستقیمی ایجاد نمی‌کند. به همین دلیل، انتظارات نرخ بهره بالاتر می‌تواند تقاضا برای طلا را محدود کند و مانع ادامه روند صعودی آن شود.
با این حال، معامله‌گران برای ارزیابی مسیر آینده سیاست پولی آمریکا منتظر انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هستند. این گزارش می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره و ارزش دلار اثر بگذارد و جهت حرکت بعدی طلا را تحت تأثیر قرار دهد. همچنین، برای تأیید پایان‌یافتن بازگشت اخیر قیمت از محدوده ۳۸۷۰ دلار، انتظار برای تداوم فشار فروش اهمیت دارد. این محدوده پایین‌ترین سطح طلا از سپتامبر ۲۰۲۵ توصیف شده است.
تحلیل تکنیکال طلا؛ حمایت ۴۱۰۳ دلار و مقاومت ۴۱۸۰ دلار
در نمودار چهار ساعته، ساختار کوتاه‌مدت XAU/USD پس از عبور قیمت از میانگین‌های متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ دوره‌ای بهبود یافته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک ۵۷ قرار دارد و شاخص مکدی (MACD) نیز اندکی بالاتر از خط صفر است. این وضعیت از مومنتوم مثبت ملایم حکایت دارد، بدون آنکه نشانه‌ای از کشیدگی بیش از حد حرکت صعودی دیده شود.
در صورت اصلاح قیمت، میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۴۱۰۳ دلار نخستین حمایت مهم خواهد بود. سطح اصلاحی ۲۳.۶٪ فیبوناچی در ۴۰۵۹ دلار نیز حمایت بعدی محسوب می‌شود. پایین‌تر از آن، میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای در محدوده ۴۰۴۲ دلار قرار دارد که حفظ آن برای تداوم ساختار صعودی فعلی اهمیت دارد.
سطوح مهم تکنیکال طلا در نمودار چهار ساعته عبارت‌اند از:
حمایت نخست: میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۴۱۰۳ دلار.
حمایت دوم: سطح اصلاحی ۲۳.۶٪ فیبوناچی در ۴۰۵۹ دلار.
حمایت عمیق‌تر: میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای در ۴۰۴۲ دلار.
مقاومت نخست: سطح اصلاحی ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۴۱۸۰ دلار.
مقاومت بعدی: سطح اصلاحی ۵۰٪ فیبوناچی در ۴۲۷۹ دلار.
مقاومت بالاتر: سطح اصلاحی ۶۱.۸٪ فیبوناچی در نزدیکی ۴۳۷۷ دلار.
در مجموع، طلا با دو نیروی متضاد روبه‌رو است: انتظارات افزایش نرخ بهره آمریکا فشار نزولی ایجاد می‌کند و ابهام ژئوپلیتیکی از قیمت حمایت می‌کند. انتشار گزارش CPI می‌تواند در ارزیابی مسیر بعدی دلار و نرخ بهره تعیین‌کننده باشد. از منظر تکنیکال نیز حفظ حمایت‌های ۴۱۰۳ و ۴۰۵۹ دلار برای تداوم ساختار مثبت کوتاه‌مدت اهمیت دارد؛ در سمت مقابل، عبور از مقاومت ۴۱۸۰ دلار می‌تواند سطوح بالاتر را در کانون توجه قرار دهد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: گزارش بازار و تحلیل تکنیکال منتشرشده در FXStreet؛ داده‌های اشتغال آمریکا و ابزار CME Group FedWatch.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.