تحلیل بازارهای جهانی امروز بر داده‌های اقتصادی اروپا، تصمیم‌های پولی و تحولات سهام و اوراق قرضه متمرکز است. درحالی‌که نرخ‌های وام‌دهی چین بدون تغییر باقی مانده‌اند، نگرانی درباره تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی و وضعیت مالی فرانسه بر احساسات سرمایه‌گذاران سایه انداخته است.
تحلیل بازارهای جهانی؛ رویدادهای مهم اقتصادی امروز
در آلمان، شاخص اعتماد اقتصادی مؤسسه ZEW برای ماه اکتبر منتشر می‌شود. این شاخص می‌تواند پیش از انتشار شاخص‌های مدیران خرید (PMI) در روز جمعه، تصویری از ارزیابی فعالان اقتصادی نسبت به رشد ارائه دهد. انتظار می‌رود ارزیابی وضعیت فعلی اقتصاد افزایش یابد و به بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۳ برسد؛ در مقابل، پیش‌بینی‌ها درباره شرایط آینده ممکن است کاهش پیدا کند.
در بریتانیا، آمار بازار کار ماه اوت در کانون توجه قرار دارد. اجماع بازار، نرخ بیکاری را بدون تغییر در سطح ۴.۹٪ پیش‌بینی می‌کند. همچنین انتظار می‌رود رشد دستمزدها اندکی بیشتر کاهش یابد؛ موضوعی که همچنان برای بانک مرکزی انگلستان اهمیت دارد. اثرات باوقفه افزایش حقوق کارکنان بخش عمومی، عامل اصلی رشد دستمزدها عنوان شده است.
در مجارستان نیز تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اعلام می‌شود. انتظار مطرح‌شده در گزارش این است که نرخ بهره بدون تغییر در سطح ۵.۵۰٪ باقی بماند. این تصمیم در کنار داده‌های آلمان و بریتانیا، از رویدادهای مهم تقویم اقتصادی اروپا محسوب می‌شود.
چین نرخ‌های وام‌دهی را ثابت نگه داشت؛ نگرانی از بدهی هوش مصنوعی
بانک مرکزی چین نرخ‌های مرجع وام‌دهی یک‌ساله و پنج‌ساله را به‌ترتیب در سطوح ۳.۰۰٪ و ۳.۵۰٪ حفظ کرد. به این ترتیب، این نرخ‌های کلیدی برای هفدهمین ماه متوالی در پایین‌ترین سطوح تاریخی خود باقی ماندند. این تصمیم مطابق انتظار مطرح‌شده در گزارش بود.
در بازار اعتبار، افزایش تقاضا برای قراردادهای معاوضه نکول اعتباری (CDS) مرتبط با شرکت‌های هوش مصنوعی، نشانه‌ای از محتاط‌تر شدن سرمایه‌گذاران است. شرکت‌های فعال در این حوزه از ابتدای سال جاری میلادی حدود ۴۶۶ میلیارد دلار تأمین مالی بدهی انجام داده‌اند.
افزایش معاملات CDS و گسترده‌تر شدن فاصله بازده اعتباری، حتی برای ناشرانی مانند مایکروسافت (Microsoft)، نگرانی‌ها را درباره بازدهی سرمایه‌گذاری‌های سنگین در مراکز داده و تراشه‌ها افزایش داده است. پرسش اصلی این است که آیا این هزینه‌ها در نهایت جریان نقدی آزاد کافی ایجاد خواهند کرد یا خیر.
هوش مصنوعی همچنان یکی از محورهای اصلی بازار است، اما بازارهای اعتباری بیش از گذشته ریسک تأمین مالی را به‌عنوان نقطه‌ضعف این روند در نظر می‌گیرند. بنابراین، رشد سرمایه‌گذاری در این حوزه در کنار فرصت‌های بالقوه، با نگرانی درباره بدهی و توان بازپرداخت نیز همراه شده است.
سهام، اوراق قرضه و ارزها زیر تأثیر فناوری و ریسک سیاسی
در معاملات روز گذشته، شاخص‌های سهام آمریکا با رهبری بخش فناوری رشد کردند. نزدک ۱.۱٪ افزایش یافت و S&P 500 نیز ۰.۴٪ بالاتر رفت؛ بااین‌حال، تنها ۳۵٪ از نمادهای این شاخص رشد کردند. در اروپا، شاخص Stoxx 600 با افت ۰.۸٪ مواجه شد.
شاخص بخش کالاهای مصرفی اختیاری نیز ۲.۷٪ رشد کرد، اما این عملکرد عمدتاً به اسپیس‌ایکس (SpaceX) و آمازون (Amazon) وابسته بود. رشد سهام فناوری با وجود افزایش دوباره بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا رخ داد. این وضعیت می‌تواند نشان دهد بخشی از رشد، ناشی از ارزیابی سرمایه‌گذاران از شدت بیش‌ازحد افت هفته گذشته بوده است. گزارش درآمدی اسپیس‌ایکس که قرار است همان شب منتشر شود، به‌عنوان آزمونی کوتاه‌مدت برای روایت سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی مطرح شده است.
در فرانسه، اعتراض‌های خشونت‌آمیز بر سر هزینه‌های زندگی و شرایط آموزش، تردیدها درباره توان دولت برای کنترل کسری بودجه را افزایش داده است. بازده اوراق قرضه ده‌ساله فرانسه ۰.۱۴ واحد درصد افزایش یافت و به ۴.۹۳٪ رسید. فاصله بازده این اوراق با اوراق آلمان نیز به ۱.۴۷ واحد درصد افزایش پیدا کرد.
در بازار ارز، یورو در برابر ارزهای مختلف تضعیف شد و توجه معامله‌گران همچنان به سیاست و بدهی فرانسه و قیمت‌های بالای انرژی معطوف بود. EUR/USD نزدیک سطح ۱.۱۲ معامله شد و EUR/NOK به کف جدید ۱۰.۵۵ رسید. بازده اوراق در آمریکا، آلمان و کشورهای اسکاندیناوی افزایش یافت و منحنی بازده شیب بیشتری پیدا کرد؛ این تغییر در آمریکا پررنگ‌تر بود.
آلمان: انتشار شاخص ZEW اکتبر و ارزیابی چشم‌انداز رشد.
بریتانیا: نرخ بیکاری مورد انتظار ۴.۹٪ و تمرکز بر روند رشد دستمزدها.
مجارستان: انتظار برای تثبیت نرخ بهره در سطح ۵.۵۰٪.
چین: حفظ نرخ‌های وام‌دهی یک‌ساله و پنج‌ساله در ۳.۰۰٪ و ۳.۵۰٪.
بازارهای جهانی: افزایش نگرانی درباره بدهی هوش مصنوعی، ریسک اوراق فرانسه و ضعف گسترده یورو.
در گزارش بازار آمده است: «بازارهای اعتباری به‌طور فزاینده‌ای ریسک تأمین مالی را به‌عنوان یک آسیب‌پذیری مهم در نظر می‌گیرند.»
در ادامه، واکنش بازارها به داده‌های اقتصادی اروپا، تصمیم بانک مرکزی مجارستان و گزارش درآمدی اسپیس‌ایکس اهمیت خواهد داشت. همچنین مسیر بازده اوراق دولتی و تحولات سیاسی فرانسه می‌تواند همچنان بر یورو و احساسات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. بازار نرخ بهره نیز همچنان احتمال افزایش نرخ‌ها در ماه دسامبر را در کانون توجه نگه داشته و به نظر می‌رسد تصمیم‌های سیاست پولی هفته آینده بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو (Fed) فعلاً در حاشیه قرار گرفته‌اند.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.