تحلیل یورو دلار نشان می‌دهد با وجود تشدید نگرانی‌ها درباره وضعیت سیاسی و مالی فرانسه، این جفت‌ارز در معاملات اخیر سطح ۱.۱۲ را حفظ کرده است. اعتراض‌های خشونت‌آمیز فرانسه به افزایش صرف ریسک اوراق دولتی و افت سهام اروپا منجر شده‌اند؛ در همین حال، رشد قیمت انرژی و داده‌های بازار کار بریتانیا بر فضای معاملات ارز اثر گذاشته‌اند.
تحلیل یورو دلار؛ فشار فرانسه بر بازارهای اروپا
اعتراض‌های خشونت‌آمیز آخر هفته در فرانسه آثار خود را در بازارهای مالی نشان دادند. صرف بازده اوراق ده‌ساله فرانسه نسبت به نرخ سوآپ ده‌ساله به ۱۳۷ واحد پایه رسید؛ بیش از ۱۰ واحد پایه بالاتر از پایان معاملات جمعه و بالاترین سطح از زمان شکل‌گیری منطقه یورو.
در بلژیک نیز فاصله بازده اوراق ده‌ساله OLO با نرخ سوآپ به بیش از ۸۰ واحد پایه رسید که افزایشی ۷ واحد پایه‌ای و بالاترین سطح طی ۱۴ سال محسوب می‌شود. بازارهای سهام اروپا، فراتر از فرانسه، بین ۱٪ تا ۱.۵٪ افت کردند؛ درحالی‌که بازارهای آمریکا با محوریت فناوری تا ۱٪ رشد داشتند.
با وجود این فشارها، افت یورو می‌توانست شدیدتر باشد. EUR/USD سطح ۱.۱۲ را آزمایش کرد، اما در نهایت بالاتر از آن باقی ماند. طی روزهای اخیر نشانه‌هایی از تشکیل کف در این جفت‌ارز دیده شده است، بااین‌حال گزارش بازار احتمال می‌دهد ظرفیت رشد بیشتر همچنان محدود باشد.
قیمت انرژی نیز همچنان رو به افزایش است. نفت برنت در ساعات صبح از ۱۱۰ دلار عبور کرد و گاز طبیعی اروپا نزدیک، اما پایین‌تر از ۹۰ یورو به‌ازای هر مگاوات‌ساعت معامله شد. این روند، در کنار نگرانی‌های فرانسه، از عوامل اصلی شکل‌دهنده به احساس ریسک در بازار ارز باقی مانده است.
بازار کار بریتانیا و روند EUR/GBP
جفت‌ارز EUR/GBP در معاملات کم‌حجم آسیایی روز گذشته سطح ۰.۸۴ را آزمایش کرد، اما این حرکت پیامد پایداری نداشت. این جفت‌ارز در پایان معاملات حوالی ۰.۸۴۲ بسته شد. با وجود نوسان اخیر، ارزیابی گزارش این است که مسیر کم‌مقاومت‌تر همچنان به سمت کاهش قرار دارد.
داده‌های قوی بازار کار بریتانیا در معاملات صبح از این روند حمایت کردند. نرخ بیکاری در ماه اوت برخلاف انتظار به ۴.۷٪ کاهش یافت و رشد اشتغال نیز به‌طور قابل‌توجهی فراتر از پیش‌بینی‌ها بود. نخستین نشانه‌ها از داده‌های سپتامبر نیز حاکی از افزایش اشتغال است، نه کاهش مشاغلی که اجماع بازار انتظار داشت.
در بازار نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا طی جلسه معاملاتی این کشور بیشترین افزایش خود را ثبت کرد و روز را با رشد ۴.۵ تا بیش از ۷ واحد پایه به پایان رساند. بازده اوراق اروپا نیز بین ۱ تا ۳ واحد پایه افزایش یافت. تقویم اقتصادی امروز رویدادهای محدودی دارد و توجه بازار به انتشار شاخص‌های اعتماد کسب‌وکار مدیران خرید (PMI) در روز جمعه معطوف شده است.
چین، نرخ سیاستی و رقابت بر سر عناصر خاکی کمیاب
پان گونگ‌شنگ، رئیس بانک مرکزی چین (PBOC)، طبق گزارش روزنامه فایننشال نیوز، اعلام کرد این نهاد تغییر نرخ بازخرید معکوس شبانه را به‌عنوان نرخ اصلی سیاست پولی بررسی می‌کند. این تغییر احتمالی می‌تواند نرخ بازخرید معکوس هفت‌روزه را جایگزین کند و چارچوب سیاست پولی چین را به رویه‌های رایج در اقتصادهای بزرگ نزدیک‌تر سازد.
نرخ شبانه در ژوئن معرفی شد و در سطح ۱.۲۵٪ قرار گرفت؛ پایین‌تر از نرخ ۱.۴٪ بازخرید معکوس هفت‌روزه. هم‌زمان، دفعات و حجم عملیات این ابزار تا سپتامبر افزایش یافته بود. بانک مرکزی چین در میانه سال ۲۰۲۴ نیز از برنامه خود برای فاصله گرفتن از نرخ تسهیلات میان‌مدت یک‌ساله (MLF) به‌عنوان سیگنال اصلی سیاست پولی و حرکت به سمت نرخ هفت‌روزه خبر داده بود. در همین شرایط، یوان چین در برابر دلار به اوج چندساله جدیدی رسید و USD/CNY به ۶.۶۸ کاهش یافت.
در تحولی دیگر، ژاپن از آمریکا خواسته است چین را به کاهش محدودیت‌های صادرات عناصر خاکی کمیاب ترغیب کند تا از توقف تولید جلوگیری شود. ژاپن اعلام کرده تنها چند ماه تا پایان ذخایر ایتریوم فاصله دارد؛ فلزی مقاوم در برابر حرارت که در تولید خودروها، موتورهای جت و نیمه‌رساناها کاربرد دارد.
اهمیت این موضوع برای آمریکا نیز به وابستگی زنجیره تأمین دفاعی این کشور به قطعات ساخت ژاپن حاوی ایتریوم مربوط می‌شود. چین بر استخراج و فرآوری عناصر خاکی کمیاب تسلط دارد و از محدودیت‌های صادراتی به‌عنوان اهرم ژئوپلیتیکی در روابط با ژاپن و آمریکا استفاده کرده است. به گزارش فایننشال تایمز بر اساس ارزیابی‌های قیمتی آرگوس، قیمت این فلز در چین تنها ۹ دلار به‌ازای هر کیلوگرم است، درحالی‌که در سایر بازارها به ۱۱۵۰ دلار رسیده است.
- EUR/USD: حفظ سطح ۱.۱۲ پس از آزمایش این محدوده.
- EUR/GBP: بسته‌شدن در حدود ۰.۸۴۲ و ادامه فشار نزولی در ارزیابی گزارش.
- اوراق فرانسه: رسیدن فاصله بازده ده‌ساله با نرخ سوآپ به ۱۳۷ واحد پایه.
- انرژی: عبور برنت از ۱۱۰ دلار و معامله گاز طبیعی زیر ۹۰ یورو به‌ازای هر مگاوات‌ساعت.
- USD/CNY: رسیدن به ۶.۶۸ هم‌زمان با تقویت یوان چین.
پان گونگ‌شنگ، رئیس بانک مرکزی چین، طبق گزارش روزنامه فایننشال نیوز گفت این بانک در حال بررسی استفاده از نرخ بازخرید معکوس شبانه به‌عنوان نرخ اصلی سیاست پولی است.
در ادامه، تحولات سیاسی فرانسه و قیمت انرژی همچنان از عوامل مهم اثرگذار بر احساس ریسک و مسیر یورو خواهند بود. انتشار شاخص‌های PMI در روز جمعه نیز می‌تواند اطلاعات تازه‌ای درباره ارزیابی کسب‌وکارها از شرایط اقتصادی اروپا ارائه دهد. در آسیا، تغییر احتمالی نرخ سیاستی چین و اختلاف بر سر صادرات ایتریوم، ریسک‌های مرتبط با سیاست پولی و زنجیره تأمین را در کانون توجه نگه می‌دارند.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده خود سرمایه‌گذار است.
منبع: گزارش بازارها و اخبار اقتصادی ارائه‌شده در متن مبدأ؛ فایننشال نیوز و فایننشال تایمز
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.