تحلیل یورو دلار نشان می‌دهد جفت‌ارز EUR/USD در بازه معانلاتی لندن در روز دوشنبه، حوالی ۱.۱۱۶۰ معامله می‌شود. موضع نسبتاً انقباضی بانک مرکزی اروپا (ECB) از یورو حمایت کرده است، اما بهبود بازار کار آمریکا و انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) همچنان فشار متقابلی بر این جفت‌ارز وارد می‌کنند.
تحلیل یورو دلار؛ انتظارات افزایش نرخ بهره ECB از یورو حمایت می‌کند
کریستین لاگارد (Christine Lagarde)، رئیس بانک مرکزی اروپا، هفته گذشته اعلام کرد این نهاد مجموعه‌ای از شاخص‌ها را برای ارزیابی احتمال افزایش نرخ بهره در ماه آینده بررسی می‌کند. بانک مرکزی اروپا در نشست اکتبر نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کرده بود.
لاگارد تأکید کرد که داده‌های اقتصادی منتشرشده تا ماه دسامبر به تصمیم‌گیری درباره ضرورت افزایش نرخ بهره کمک خواهند کرد. این اظهارات نشان می‌دهد احتمال تغییر سیاست پولی همچنان به ارزیابی داده‌های جدید وابسته است و مسیر آینده نرخ بهره از پیش قطعی نشده است.
لاگارد گفت: «از حالا تا دسامبر شاخص‌های زیادی در اختیار خواهیم داشت که واقعاً به ما کمک می‌کنند تشخیص دهیم آیا افزایش نرخ بهره ضروری است یا خیر.»
تحلیلگران ING می‌گویند عملکرد اخیر یورو چندان چشمگیر نبوده است. حتی افت گسترده سهام فناوری آمریکا نیز تقاضای قابل‌توجهی برای EUR/USD ایجاد نکرده است. به گفته این تحلیلگران، سرمایه‌گذاران جهانی فعلاً تمایل دارند نقدینگی خود را به دلار اختصاص دهند، نه اینکه از دلار خارج شوند.
ING همچنین به بازگشت الگوهای معمول همبستگی بازار اشاره می‌کند؛ به‌طوری‌که اوراق خزانه‌داری آمریکا دوباره نقش دارایی امن را ایفا می‌کنند. این وضعیت می‌تواند مانع شکل‌گیری تقاضای پایدار برای یورو شود. این مؤسسه انتظار دارد در صورت نبود گزارش ضعیف اشتغال آمریکا، EUR/USD در نزدیکی ۱.۱۲ تثبیت شود.
آمار اشتغال آمریکا و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو
در سمت دلار، داده‌های بازار کار آمریکا نشانه‌هایی از تداوم تاب‌آوری اقتصاد این کشور ارائه کرده‌اند. اقتصاد آمریکا در اکتبر ۱۶۵ هزار شغل جدید ایجاد کرد؛ رقمی که از ۶۰ هزار شغل ثبت‌شده در سپتامبر بیشتر بود. نرخ بیکاری نیز در اکتبر به ۴.۱٪ کاهش یافت.
این داده‌ها انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را تقویت کرده‌اند. در مقابل، بازار همچنان افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را نیز در محاسبات خود لحاظ می‌کند. برآورد بازار از افزایش ۱۸ واحد پایه‌ای نرخ بهره اروپا در دسامبر حکایت دارد؛ انتظاری که به گفته ING، در صورت نبود اصلاح عمیق‌تر در بازار سهام احتمالاً پایدار می‌ماند.
اظهارات لاگارد نیز در شاخص FXS Speechtracker امتیاز ۶.۲ از ۱۰ را ثبت کرده است؛ بالاتر از میانگین تاریخی ۵.۶. این ارزیابی نشان‌دهنده لحنی اندکی انقباضی‌تر است. تأکید او بر ضرورت استفاده از ابزارهای سیاست پولی برای جلوگیری از افزایش کنترل‌نشده تورم، از این برداشت حمایت می‌کند.
لاگارد همچنین به دشواری تفکیک شوک‌های عرضه و تقاضا اشاره کرده است. تعرفه‌های آمریکا و پیامدهای احتمالی انتخابات میان‌دوره‌ای این کشور برای سیاست تجاری نیز از ریسک‌های خارجی مطرح‌شده در ارزیابی او هستند. ترکیب شوک انرژی و اثرات متضاد هوش مصنوعی، عدم قطعیت سیاست‌گذاری را افزایش داده است.
سطوح کلیدی EUR/USD؛ حمایت ۱.۱۱۲۵ و مقاومت ۱.۱۱۹۰
در نمودار روزانه، EUR/USD همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه و خط میانی باند بولینگر ۲۰ روزه قرار دارد. این وضعیت از تمایل نزولی کوتاه‌مدت حکایت می‌کند و نشان می‌دهد تلاش‌های صعودی هنوز نتوانسته‌اند ساختار مقاومتی بازار را تغییر دهند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) حوالی ۴۱ قرار دارد و مومنتوم منفی ملایمی را نشان می‌دهد؛ با این حال، بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده است. سطوح تکنیکال مهم جفت‌ارز عبارت‌اند از:
حمایت نخست: باند پایینی بولینگر در محدوده ۱.۱۱۲۵.
حمایت بعدی: سطح روانی ۱.۱۱۰۰.
حمایت پایین‌تر: کف ثبت‌شده در ۱۲ مه ۲۰۲۵ در سطح ۱.۰۹۵۱.
مقاومت نخست: خط میانی باند بولینگر ۲۰ روزه در محدوده ۱.۱۱۹۰.
مقاومت بعدی: مرز بالایی باند بولینگر در حوالی ۱.۱۲۶۰.
مقاومت‌های بالاتر: کف ۲۴ ژوئن در ۱.۱۳۲۵ و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۱.۱۴۱۲.
در مجموع، مسیر EUR/USD به تقابل سیاست پولی دو بانک مرکزی و جریان نقدینگی جهانی وابسته است. موضع انقباضی ECB می‌تواند از یورو حمایت کند، اما تقاضا برای دلار و داده‌های قوی اشتغال آمریکا مانع مهمی هستند. از منظر تکنیکال، حفظ حمایت ۱.۱۱۲۵ و عبور از مقاومت ۱.۱۱۹۰ برای ارزیابی تغییر مومنتوم اهمیت دارد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
منبع: تحلیل بازار، اظهارات بانک مرکزی اروپا و ارزیابی تحلیلگران ING منتشرشده در FXStreet.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.