تحلیل شاخص دلار نشان می‌دهد DXY در بازه معاملاتی توکیو روز دوشنبه پس از واگذاری رشد اولیه، تقریباً بدون تغییر و در محدوده ۱۰۱٫۸۰ قرار گرفته است. افزایش بازده اوراق قرضه فرانسه و نگرانی‌ها درباره سهام هوش مصنوعی آمریکا، مانع از تثبیت رشد دلار شده‌اند؛ هرچند ناآرامی‌های اجتماعی اروپا تا حدی تقاضا برای دارایی امن را افزایش داده است.
چه اتفاقی افتاد؛ بازده اوراق فرانسه افزایش یافت
شاخص دلار آمریکا که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی می‌سنجد، پس از رسیدن به سقف روزانه ۱۰۲٫۰۱ عقب نشست. در زمان گزارش، این شاخص حوالی ۱۰۱٫۸۰ معامله می‌شد. هم‌زمان، بازده اوراق قرضه ۱۰ساله فرانسه با افزایش ۱٫۵۵ درصدی به محدوده ۴٫۸۵٪ رسید؛ سطحی که همچنان به اوج بیش از دو دهه اخیر، یعنی ۵٪ در اوایل همین ماه، نزدیک است.
رویترز گزارش داد امانوئل مکرون، رئیس‌جمهور فرانسه، روز یکشنبه در سخنرانی تلویزیونی، صحنه‌های خشونت‌آمیز حاشیه اعتراض‌ها به هزینه‌های زندگی را محکوم کرد. فرانسه روز قبل یکی از شدیدترین روزهای ناآرامی در سال‌های اخیر را پشت سر گذاشته بود. اعتراض‌ها همچنین به لیسبون و میلان گسترش یافته‌اند.
این شرایط در ابتدا به جذابیت دارایی امن دلار کمک کرد، اما نگرانی‌های ادامه‌دار درباره سهام هوش مصنوعی مانع از تداوم رشد آن شد. تردیدها درباره ادامه چرخه سرمایه‌گذاری در این بخش همچنان بر دارایی‌های آمریکایی فشار وارد می‌کنند.
چرا نگرانی‌های هوش مصنوعی می‌تواند از دلار حمایت‌زدایی کند؟
استراتژیست‌های بانک OCBC می‌گویند سرمایه‌گذاری مرتبط با هوش مصنوعی به یکی از پایه‌های مهم رشد اقتصاد و بازارهای آمریکا تبدیل شده است. این روند از رشد اقتصادی، سهام، بازده اوراق و دلار حمایت کرده؛ اما در صورت کاهش شتاب سرمایه‌گذاری، همین عوامل می‌توانند در جهت مخالف عمل کنند.
«هوش مصنوعی از رشد آمریکا، سهام، بازده اوراق و دلار حمایت کرده است؛ اما این قدرت می‌تواند دو سویه باشد.»
— استراتژیست‌های بانک OCBC
به ارزیابی OCBC، دلار همیشه از ریسک‌گریزی سود نمی‌برد. اگر منشأ شوک در خود آمریکا باشد، مانند نگرانی‌های اخیر درباره تأمین مالی پروژه‌های هوش مصنوعی، فشار بر دارایی‌های آمریکایی می‌تواند بر تقاضای سنتی برای دلار به‌عنوان دارایی امن غلبه کند.
در چنین شرایطی، ترکیب غیرمعمولی از ریسک‌گریزی، کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا و تضعیف دلار شکل می‌گیرد. تقاضا برای اوراق خزانه می‌تواند بازده آن‌ها را پایین بیاورد، اما کاهش جذابیت نسبی دارایی‌های آمریکایی ممکن است هم‌زمان از دلار حمایت نکند. OCBC در حال حاضر نگرانی‌های هوش مصنوعی را وقفه‌ای در روند سرمایه‌گذاری می‌داند، نه لزوماً پایان آن؛ بااین‌حال، این نگرانی‌ها را حل‌شده تلقی نمی‌کند.
سطوح کلیدی تحلیل تکنیکال شاخص دلار
در نمودار روزانه، شاخص دلار در سطح ۱۰۱٫۸۷ قرار دارد و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در ۱۰۱٫۶۵ معامله می‌شود. این وضعیت، از دیدگاه تکنیکال، سوگیری صعودی کوتاه‌مدت را حفظ کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۵۷ قرار دارد؛ بالاتر از خط خنثی ۵۰ و بدون نشان‌دادن وضعیت اشباع خرید بر اساس توضیحات منبع.
۱۰۲٫۰۱: سقف روزانه‌ای که شاخص از آن عقب‌نشینی کرده است.
۱۰۱٫۸۷: سطح شاخص دلار در نمودار روزانه در زمان گزارش تکنیکال.
۱۰۱٫۶۵: میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه و حمایت اولیه.
شکست روشن سطح ۱۰۱٫۶۵ می‌تواند نشانه کاهش فشار صعودی و زمینه‌ساز اصلاح عمیق‌تر باشد. تا زمانی که شاخص در بسته‌شدن‌های روزانه بالاتر از این میانگین باقی بماند، تحلیل منبع احتمال تداوم تقاضا در افت‌های قیمت را مطرح می‌کند.
چه پیش می‌آید؛ تصمیم فدرال رزرو در کانون توجه
بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران همچنان انتظار دارند فدرال رزرو (Fed) در نشست سیاست پولی اواخر ماه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. اظهارات چند مقام این بانک مرکزی مبنی بر نبود فوریت برای افزایش دوباره نرخ بهره، این انتظارات را تقویت کرده است.
در کوتاه‌مدت، شاخص دلار میان حمایت تکنیکال میانگین متحرک ۲۰روزه، ناآرامی‌های اروپا و نگرانی‌های مرتبط با هوش مصنوعی قرار دارد. اگر فشار بر دارایی‌های آمریکایی ادامه یابد، واکنش دلار ممکن است با الگوی معمول ریسک‌گریزی تفاوت داشته باشد؛ در مقابل، حفظ حمایت ۱۰۱٫۶۵ می‌تواند سوگیری صعودی کوتاه‌مدت را پابرجا نگه دارد.
این مطلب صرفاً جنبه‌ی اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی خود سرمایه‌گذار است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.