قیمت طلا (XAU/USD) در بازه معاملاتی توکیو روز چهارشنبه به روند صعودی خود ادامه داده و در آخرین ساعت معاملات به رکورد تاریخی جدیدی در محدوده 2,858 دلار رسیده است. نگرانی‌ها در مورد پیامدهای اقتصادی ناشی از تعرفه‌های تجاری رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تقاضا برای این دارایی امن را افزایش داده است. علاوه بر این، انتظارات مبنی بر ادامه سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو (Fed)، که با نشانه‌هایی از کاهش رشد بازار کار آمریکا تقویت شده، سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا به‌عنوان یک دارایی بدون بازده سوق داده است.
در همین حال، شاخص دلار آمریکا (USD) به دلیل چشم‌انداز کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نزدیکی کف هفتگی خود باقی مانده است که این امر عامل دیگری در حمایت از قیمت طلا محسوب می‌شود. با این حال، تصمیم ترامپ برای تعویق اعمال تعرفه‌های جدید بر واردات از کانادا و مکزیک، فضای ریسک‌پذیری را در بازار تقویت کرده و می‌تواند تا حدودی از رشد بیشتر قیمت طلا جلوگیری کند، به‌ویژه با توجه به شرایط اشباع خرید (Overbought) در نمودار روزانه. از این رو، منطقی است که منتظر یک دوره تثبیت یا اصلاح جزئی قیمت قبل از ورود به معاملات جدید باشیم.
تشدید تنش‌های تجاری آمریکا و چین؛ عامل اصلی رشد قیمت طلا
علی‌رغم فضای مثبت بازارهای ریسک‌پذیر، تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین همچنان یکی از عوامل اصلی رشد قیمت طلا است. چین در واکنش به تعرفه‌های جدید ترامپ، تعرفه‌های متقابلی بر واردات کالاهای آمریکایی اعمال کرده و همین موضوع ترس از تشدید جنگ تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان را افزایش داده است که در نهایت به افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن منجر شده است.
تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا بر روند طلا
گزارش فرصت‌های شغلی و گردش کار (JOLTS) که روز سه‌شنبه منتشر شد، نشان داد تعداد فرصت‌های شغلی در پایان دسامبر به 7.6 میلیون کاهش یافته که نسبت به رقم قبلی 8.09 میلیون کاهش قابل توجهی داشته است. این داده‌ها نشان‌دهنده کاهش رشد بازار کار آمریکا است و می‌تواند فدرال رزرو را به سمت کاهش بیشتر نرخ بهره سوق دهد. این مسئله باعث کاهش تقاضا برای شاخص دلار و حمایت از قیمت طلا شده است.
در کنار این موارد، تأخیر 30 روزه ترامپ در اعمال تعرفه‌های 25 درصدی بر کالاهای وارداتی از کانادا و مکزیک، امیدهایی را برای کاهش تنش‌های تجاری جهانی ایجاد کرده است. با این حال، این تصمیم تأثیر چندانی بر کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا به‌عنوان دارایی امن نداشته است.
انتظارات بازار در هفته جاری
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار گزارش شاخص ADP از اشتغال بخش خصوصی و شاخص PMI بخش خدمات ISM در آمریکا هستند که می‌تواند بر تقاضا برای دلار تأثیر بگذارد و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدتی را برای طلا ایجاد کند. با این حال، تمرکز اصلی بازار بر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا در روز جمعه خواهد بود که معمولاً نوسانات زیادی در بازارهای مالی ایجاد می‌کند. علاوه بر این، اخبار جدید درباره تعرفه‌های تجاری می‌تواند نوسانات بیشتری را در بازار طلا ایجاد کند.
تحلیل تکنیکال جفت ارز قیمت طلا (XAU/USD)
اندیکاتور (RSI) در نمودارهای ساعتی و روزانه نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید (Overbought) است که می‌تواند هشداری برای خریداران باشد و نیاز به احتیاط بیشتری را نشان دهد. با این حال، شتاب صعودی اخیر که منجر به عبور قیمت از سطح 2,800 دلار شده است، نشان می‌دهد که مسیر کم‌مقاومت‌تر (Path of Least Resistance) برای قیمت طلا همچنان به سمت بالا است. این موضوع احتمال ادامه روند صعودی قدرتمندی را که از کف قیمتی دسامبر 2024 آغاز شده، تقویت می‌کند.
در کوتاه‌مدت، هرگونه اصلاح نزولی احتمالاً در محدوده 2,830 دلار با حمایت مواجه خواهد شد و در صورت ادامه فشار فروش، سطح روانی 2,800 دلار می‌تواند نقش یک حمایت مهم را ایفا کند. اگر اصلاح قیمت عمیق‌تر شود، سطح 2,773-2,772 دلار که پیش‌تر به‌عنوان مقاومت افقی عمل می‌کرده و اکنون به یک حمایت تبدیل شده، می‌تواند جلوی ریزش بیشتر را بگیرد.
با این حال، اگر قیمت به‌طور قاطع از این محدوده حمایتی عبور کند، ممکن است فشار فروش تکنیکال افزایش یابد و مسیر را برای اصلاح‌های عمیق‌تر هموار کند. بنابراین، معامله‌گران باید به دقت سطوح حمایتی و مقاومت‌های کلیدی را زیر نظر داشته باشند.
