جفت‌ارز EUR/USD در بازه معاملاتی توکیو روز پنج شنبه بخشی از ریزش اخیر خود را جبران کرد و به محدوده 1.1200 رسید. با این حال، فضای صعودی یورو همچنان محدود به نظر می‌رسد؛ زیرا نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه همچنان بر یورو فشار وارد می‌کند.
از سوی دیگر، معامله‌گران منتظر انتشار آمار مطالبات اولیه بیمه بیکاری آمریکا و سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو در ادامه روز پنجشنبه هستند. این عوامل می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت دلار و EUR/USD را تحت تأثیر قرار دهند.
نگرانی‌های مالی فرانسه؛ عامل فشار بر یورو
دولت اقلیت فرانسه به نخست‌وزیری سباستین لکورنو ماه گذشته برنامه‌ای برای صرفه‌جویی حدود 54 میلیارد یورو ارائه کرد تا از تشدید بحران مالی و کاهش شدید اعتبار اعتباری کشور جلوگیری شود.
افزایش بدهی فرانسه در شرایطی رخ داده که سیاستمداران این کشور برای کاهش کسری بودجه پیش از انتخابات بحث‌برانگیز سال 2027 با چالش‌های زیادی مواجه هستند.
نگرانی درباره توانایی فرانسه برای کنترل کسری بودجه، همراه با نوسانات بازار اوراق قرضه منطقه یورو، احتمال شکل‌گیری یک بحران بدهی در این منطقه را افزایش داده است. این شرایط همچنین انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را کاهش داده و می‌تواند فشار فروش بیشتری بر یورو ایجاد کند.
اختلاف بازدهی اوراق به نفع دلار
تحلیلگران ABN Amro معتقدند افزایش اختلاف منفی بازدهی اوراق آلمان و آمریکا همچنان به ضرر یورو و به نفع دلار آمریکا است.
این اختلاف در بازدهی اوراق دو ساله و 10 ساله و همچنین بازدهی واقعی اوراق 10 ساله، به سمت آمریکا متمایل شده است. حرکت EUR/USD نیز تا حد زیادی با این تغییرات هم‌جهت بوده و افزایش فاصله بازدهی به نفع دلار، فشار نزولی بیشتری بر یورو وارد کرده است.
علاوه بر این، عدم اطمینان سیاسی و مالی در فرانسه نیز فشار مضاعفی بر یورو ایجاد کرده است.
با این حال، ABN Amro معتقد است افت بیشتر EUR/USD احتمالاً محدود خواهد بود و همچنان پیش‌بینی خود برای پایان سال 2026 را در سطح 1.15 حفظ کرده است. این بانک بر این باور است که اگر انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به پیش‌بینی‌های واقعی‌تر نزدیک شود، ممکن است فشار بیشتری بر دلار وارد شده و از ادامه افت EUR/USD جلوگیری شود.
موضع انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند
صورت‌جلسه اخیر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نشان داد که سیاست‌گذاران آمریکایی همچنان تورم را یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها برای اقتصاد می‌دانند.
اظهارات جفری اشمید، عضو فدرال رزرو، نیز لحن نسبتاً تهاجمی داشت. او تأکید کرد بازار کار همچنان وضعیت مناسبی دارد و تورم هنوز به اندازه کافی کاهش نیافته است.
اشمید همچنین به نقش هوش مصنوعی در افزایش فشارهای قیمتی اشاره کرد و احتمال ادامه افزایش نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت را مطرح کرد. این موضع نشان می‌دهد فدرال رزرو فعلاً تمایل بیشتری به حفظ سیاست پولی سخت‌گیرانه دارد تا اینکه به‌سرعت به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند.
در نتیجه، بازار همچنان احتمال ادامه سیاست نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر را در نظر می‌گیرد که می‌تواند از دلار حمایت کند.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
از نظر تکنیکال، EUR/USD در نمودار روزانه همچنان وضعیت نزولی دارد. قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 100 روزه (100-SMA) و همچنین خط میانی Bollinger Bands قرار گرفته است.
قیمت در حال حاضر کمی بالاتر از باند پایینی بولینگر قرار دارد. در همین حال، شاخص RSI در محدوده 23 قرار گرفته که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش است.
قرار گرفتن RSI در این محدوده می‌تواند سرعت افت یورو را در کوتاه‌مدت کاهش دهد یا حتی باعث یک بازگشت موقت شود، اما تا زمانی که قیمت نتواند از مقاومت‌های بالاتر عبور کند، نمی‌توان آن را نشانه‌ای قطعی از تغییر روند دانست.
حمایت‌ها و مقاومت‌های مهم EUR/USD
در سمت نزولی، نخستین حمایت مهم در 1.1140 قرار دارد که با باند پایینی بولینگر مطابقت دارد. در صورت تداوم شرایط اشباع فروش، ممکن است برخی فروشندگان در این محدوده اقدام به شناسایی سود کنند.
در سمت بالا، نخستین مقاومت مهم در 1.1380 قرار دارد که همان خط میانی باند بولینگر است.
پس از آن، میانگین متحرک ساده 100 روزه در 1.1495 و باند بالایی بولینگر در محدوده 1.1620 قرار دارند.
عبور و تثبیت قیمت بالاتر از این مقاومت‌های متوالی می‌تواند فشار نزولی فعلی را کاهش دهد و زمینه را برای شکل‌گیری یک روند صعودی میان‌مدت فراهم کند.
جمع‌بندی
EUR/USD همچنان تحت فشار عوامل بنیادی و تکنیکال قرار دارد. نگرانی‌های مالی فرانسه، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره ECB و اختلاف بازدهی اوراق به نفع آمریکا، از عوامل اصلی فشار بر یورو هستند.
از سوی دیگر، موضع نسبتاً تهاجمی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند. با این حال، قرار گرفتن RSI در محدوده 23 نشان می‌دهد بازار به شرایط اشباع فروش نزدیک شده و احتمال یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت وجود دارد.
در حال حاضر، 1.1140 حمایت کلیدی و 1.1380 نخستین مقاومت مهم EUR/USD محسوب می‌شود. شکست حمایت 1.1140 می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر باز کند، در حالی که عبور از 1.1380 و سپس 1.1495 می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار نزولی باشد.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.