قیمت طلا XAU/USD در معاملات روز دوشنبه همچنان در یک محدوده مشخص در حال نوسان است و پیش از آغاز بازه معاملاتی لندن، پایین‌تر از ۴۱۵۰ دلار معامله می‌شود. طلا طی هفته گذشته در یک محدوده نسبتاً محدود حرکت کرده و هنوز نتوانسته جهت مشخصی را انتخاب کند.
در همین حال، دلار آمریکا پس از انتشار آمار ضعیف اشتغال این کشور در روز جمعه، بار دیگر تقویت شده و به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۵ رسیده است. قدرت گرفتن دلار یکی از مهم‌ترین عواملی است که در حال حاضر مانع رشد بیشتر قیمت طلا شده است.
با این حال، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ماه اکتبر باعث شده فشار فروش روی طلا محدود بماند.
گزارش اشتغال آمریکا؛ سیگنال ضعیف برای اقتصاد
گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در ماه سپتامبر نشان داد اقتصاد این کشور تنها ۲۹ هزار شغل جدید ایجاد کرده است. این رقم در حالی منتشر شد که اشتغال ماه قبل به ۱۳۳ هزار شغل بازبینی شده بود و اقتصاددانان انتظار افزایش حدود ۹۰ هزار شغل را داشتند.
از سوی دیگر، نرخ بیکاری آمریکا برخلاف انتظار افزایش یافت و از ۴.۱ درصد در ماه اوت به ۴.۲ درصد در سپتامبر رسید.
رشد سالانه دستمزدها نیز در ماه سپتامبر به ۳ درصد کاهش پیدا کرد؛ رقمی که پایین‌ترین نرخ رشد دستمزدها از ماه مه ۲۰۲۱ محسوب می‌شود.
ترکیب این داده‌ها با آمار ضعیف‌تر از انتظار تورم آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده است.
کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً به نفع طلاست؛ زیرا طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی سودی پرداخت نمی‌کند و در محیط نرخ بهره پایین‌تر جذابیت بیشتری پیدا می‌کند.
آیا فدرال رزرو در ماه اکتبر نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟
تحلیلگران ABN Amro معتقدند گزارش اخیر بازار کار آمریکا با سناریوی پایه آنها مطابقت دارد و افزایش اشتغال در گزارش‌های قبلی احتمالاً تصویر قدرتمندتری از وضعیت بازار کار نسبت به واقعیت ایجاد کرده بود.
به گفته این مؤسسه، میانگین ایجاد شغل در سه ماه اخیر حدود ۵۱ هزار شغل بوده که با توجه به شرایط عرضه نیروی کار، رقم مناسبی محسوب می‌شود؛ اما نشانه‌ای از یک بازار کار بیش‌ازحد داغ یا فشرده نیست.
بر همین اساس، ضعف اخیر بازار کار در کنار کاهش فشارهای تورمی باعث شده است فشار چندانی برای افزایش نرخ بهره در نشست ماه اکتبر وجود نداشته باشد.
با این حال، ABN Amro همچنان احتمال می‌دهد فدرال رزرو در ماه دسامبر یک افزایش نرخ بهره دیگر انجام دهد؛ به‌خصوص اگر افزایش قیمت انرژی باعث شود فشار تورمی دوباره به قیمت کالاها و دستمزدها منتقل شود.
از سوی دیگر، داده‌های ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان احتمال حدود ۸۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره آمریکا تا پایان سال را در نظر گرفته‌اند.
ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان از دلار حمایت می‌کنند
علاوه بر سیاست پولی فدرال رزرو، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز در شرایط فعلی نقش مهمی در بازارها دارد.
ادامه درگیری‌ها در خاورمیانه و تشدید جنگ روسیه و اوکراین باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است. در چنین شرایطی، دلار آمریکا معمولاً از جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن بهره می‌برد.
اظهارات اخیر مقام‌های ایرانی درباره وضعیت درگیری با آمریکا و تداوم نگرانی‌ها درباره تنگه هرمز نیز بر ریسک‌های بازار افزوده است.
همچنین آغاز عملیات نظامی جدید علیه حوثی‌ها در یمن و حملات روسیه به مناطق مختلف اوکراین، از جمله کی‌یف، خارکیف و دنیپرو، نشان می‌دهد ریسک ژئوپلیتیکی همچنان بالاست.
افزایش این ریسک‌ها می‌تواند از یک سو تقاضا برای طلا را افزایش دهد، اما اگر سرمایه‌گذاران در درجه اول به سمت دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن حرکت کنند، می‌تواند در کوتاه‌مدت برای طلا فشار نزولی ایجاد کند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ فروشندگان همچنان دست بالا را دارند
از دید تکنیکال، چشم‌انداز کوتاه‌مدت XAU/USD همچنان محتاطانه و متمایل به نزولی است.
قیمت طلا پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای (100-SMA) در نمودار ۴ ساعته قرار دارد. همچنین قیمت پایین‌تر از سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۴۲۲۵.۳۰ دلار قرار گرفته است.
این شرایط نشان می‌دهد خریداران هنوز نتوانسته‌اند مقاومت‌های مهم پیش روی خود را پس بگیرند.
شاخص RSI در محدوده ۴۰.۹۲ قرار دارد و پایین‌تر از خط میانی ۵۰ است. همزمان، اندیکاتور MACD نیز اندکی وارد محدوده منفی شده است.
مجموع این نشانه‌ها بیانگر کاهش مومنتوم صعودی و ادامه فشار فروش در کوتاه‌مدت است.
مقاومت‌های مهم طلا
در صورت بازگشت قیمت به سمت بالا، اولین مقاومت مهم در محدوده:
۴۲۲۵ دلار قرار دارد که همان سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی است.
پس از آن، ۴۲۶۹ دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای قرار دارند.
در صورت عبور قدرتمند از این محدوده، مقاومت‌های بعدی در:
۴۳۱۴ دلار؛ سطح ۵۰ درصد فیبوناچی
۴۴۰۳ دلار؛ سطح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی
قرار خواهند داشت.
حمایت‌های مهم طلا
در سمت پایین، اولین حمایت مهم در محدوده ۴۰۹۸ دلار قرار دارد که با سطح ۷۸.۶ درصد فیبوناچی مطابقت دارد.
اگر این حمایت از دست برود، توجه معامله‌گران به محدوده ۳۹۳۶ دلار جلب خواهد شد؛ سطحی که در نزدیکی کف نوسانی قبلی قرار دارد و می‌تواند در صورت اصلاح عمیق‌تر، نقش یک حمایت مهم را ایفا کند.
جمع‌بندی تحلیل طلا
در شرایط فعلی، XAU/USD همچنان زیر فشار دلار آمریکا قرار دارد و ساختار تکنیکال کوتاه‌مدت نیز برتری فروشندگان را نشان می‌دهد.
ضعف اخیر بازار کار آمریکا و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر می‌تواند در بلندمدت از قیمت طلا حمایت کند، اما قدرت گرفتن دلار و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن همچنان مانع رشد طلا شده است.
از نظر تکنیکال، ۴۲۲۵ دلار نخستین مقاومت مهم و ۴۰۹۸ دلار نخستین حمایت کلیدی طلا محسوب می‌شوند. شکست هر یک از این دو سطح می‌تواند جهت حرکت بعدی XAU/USD را مشخص‌تر کند.
معامله‌گران همچنین باید انتشار شاخص ISM بخش خدمات آمریکا و اظهارات اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) را زیر نظر داشته باشند؛ زیرا این عوامل می‌توانند در کوتاه‌مدت نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا ایجاد کنند.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.