تحلیل طلا (XAU/USD) نشان می‌دهد این فلز گران‌بها در معاملات روز دوشنبه، پس از ناکامی در حفظ رشدهای اولیه، به حدود 4165 دلار عقب‌نشینی کرده است. انتشار داده‌های تورمی آمریکا در ادامه هفته می‌تواند مسیر بعدی بازار را تحت تأثیر قرار دهد و جهت انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) را روشن‌تر کند.
چه اتفاقی افتاد؛ طلا در محدوده 4100 تا 4200 دلار باقی ماند
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه از اوج روزانه 4217 دلار پایین آمد و در زمان نگارش گزارش، نزدیک 4165 دلار معامله شد. این فلز طی دو هفته گذشته عمدتاً در محدوده 4100 تا 4200 دلار نوسان کرده است. نبود برتری قاطع خریداران یا فروشندگان، از تداوم وضعیت تثبیت قیمت حکایت دارد.
قدرت دلار آمریکا و بالا ماندن بازدهی اوراق خزانه، مانعی در برابر رشد بیشتر طلا ایجاد کرده‌اند. در مقابل، خریداران در افت قیمت همچنان در سطوح بالاتر از مرز روانی 4000 دلار فعال هستند. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز چهارشنبه می‌تواند عامل تعیین‌کننده‌ای برای خروج قیمت از این محدوده باشد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز عمده دنبال می‌کند، پس از ثبت کف روزانه 102٫10، در محدوده 102٫43 قرار گرفت. این شاخص نزدیک سطوحی معامله می‌شود که آخرین بار در آوریل 2025 مشاهده شده بودند. بازار نقدی اوراق خزانه آمریکا نیز به مناسبت تعطیلات روز کلمبوس در روز دوشنبه بسته بود.
چرا گزارش CPI برای تحلیل طلا اهمیت دارد
بر اساس انتظارات مطرح‌شده در گزارش مبدأ، تورم کل آمریکا در سپتامبر قرار است ماهانه 0٫6 درصد افزایش یابد؛ رقمی بالاتر از رشد 0٫4 درصدی اوت. پیش‌بینی می‌شود نرخ تورم سالانه نیز از 3٫4 درصد به 3٫7 درصد برسد. این ارقام پیش‌بینی هستند و نتیجه نهایی گزارش هنوز مشخص نیست.
برای تورم هسته، که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار می‌گذارد، رشد ماهانه 0٫2 درصدی در برابر 0٫3 درصد ماه اوت پیش‌بینی شده است. با این حال، انتظار می‌رود نرخ سالانه تورم هسته از 2٫4 درصد به 2٫5 درصد افزایش یابد. ترکیب این داده‌ها می‌تواند در ارزیابی فشارهای تورمی و مسیر آتی نرخ بهره اهمیت داشته باشد.
این گزارش پیش از نشست 27 و 28 اکتبر فدرال رزرو منتشر می‌شود. ابزار فدواچ گروه CME در زمان گزارش، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در محدوده 3٫75 تا 4٫00 درصد را 80 درصد نشان می‌داد. بازده اوراق خزانه‌داری 10ساله نیز حدود 5٫24 درصد بود؛ پایین‌تر از اوج نزدیک به 5٫36 درصد در هفته قبل که بالاترین سطح آن از سال 2002 توصیف شده است.
افزایش قیمت انرژی همچنان یکی از عوامل مهم فشار تورمی است. تنش‌های خاورمیانه پس از آغاز جنگ منطقه‌ای در اواخر فوریه دوباره شدت گرفته‌اند. حملات حوثی‌ها به فرودگاه بین‌المللی ملک خالد عربستان و حوادث مربوط به نفتکش‌ها در تنگه هرمز طی آخر هفته، نگرانی‌ها درباره امنیت حمل‌ونقل و عرضه انرژی را حفظ کرده‌اند.
تداوم شوک انرژی می‌تواند احتمال افزایش دوباره نرخ بهره پیش از پایان سال را در کانون توجه قرار دهد؛ زیرا سیاست‌گذاران همچنان به دنبال بازگرداندن تورم به هدف 2 درصدی هستند. تورمی بالاتر از انتظار ممکن است انتظارات افزایش نرخ بهره در اکتبر را تقویت کند و با حمایت از دلار و بازده اوراق، بر طلا فشار وارد کند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌توانند زمینه عبور قیمت از 4200 دلار را فراهم کنند.
در سمت تقاضا، آمار شورای جهانی طلا نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در اوت خرید خالص 39 تن طلا را گزارش کرده‌اند. همچنین صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا در سطح جهانی طی سپتامبر 10 میلیارد دلار جذب سرمایه داشته‌اند. این جریان‌های تقاضا می‌توانند در برابر بخشی از فشارهای نزولی بازار نقش حمایتی ایفا کنند.
سطوح کلیدی در تحلیل تکنیکال طلا
در نمودار روزانه، سوگیری کوتاه‌مدت XAU/USD همچنان نزولی ارزیابی می‌شود؛ زیرا قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 20روزه در باندهای بولینگر، نزدیک 4226 دلار، باقی مانده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح 44 قرار دارد و پایین‌تر از خط میانی است؛ وضعیتی که از محدود بودن قدرت خرید حکایت می‌کند.
شاخص مکدی (MACD) در حال بازیابی به سمت خط صفر است، اما همچنان اندکی در محدوده منفی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد فشار نزولی ممکن است کاهش یافته باشد، ولی هنوز نشانه روشنی از تغییر کامل روند دیده نمی‌شود.
مقاومت نخست: محدوده 4226 دلار، هم‌سطح با خط میانی باندهای بولینگر.
مقاومت بعدی: محدوده 4398 دلار، نزدیک به باند بالایی بولینگر.
مقاومت‌های روانی: سطوح 4500 و 4700 دلار.
حمایت نخست: محدوده 4054 دلار، نزدیک به باند پایینی بولینگر.
حمایت‌های پایین‌تر: سطح روانی 4000 دلار و سپس 3950 دلار.
از دست رفتن حمایت 4054 دلار می‌تواند سطح 4000 دلار را در معرض آزمون قرار دهد و در ادامه توجه بازار را به 3950 دلار جلب کند. در سمت مقابل، عبور از مقاومت 4226 دلار برای ارزیابی قدرت بازیابی قیمت اهمیت دارد؛ هرچند عبور از این سطح به‌تنهایی تغییر روند را تأیید نمی‌کند.
چه پیش می‌آید؛ بازار در انتظار محرک تازه
مسیر کوتاه‌مدت طلا به نتیجه تورم آمریکا و واکنش دلار و بازده اوراق خزانه وابسته است. انتشار ارقامی بالاتر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند فشار بر قیمت را افزایش دهد، در حالی که تورم ملایم‌تر ممکن است به عبور از محدوده تثبیت کمک کند. با این حال، تقاضای بانک‌های مرکزی و صندوق‌های طلا همچنان از عوامل مهم سمت تقاضا هستند.
در مجموع، تحلیل طلا (XAU/USD) از بازاری حکایت دارد که هنوز جهت قطعی خود را انتخاب نکرده است. حفظ محدوده حمایتی 4054 تا 4000 دلار و واکنش قیمت به مقاومت 4226 دلار، در کنار داده‌های تورمی، برای ارزیابی شرایط تکنیکال اهمیت خواهد داشت.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده خود سرمایه‌گذار است.
منبع: گزارش تحلیلی FXStreet درباره قیمت طلا و چشم‌انداز تکنیکال XAU/USD.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.