تحلیل بازارهای جهانی نشان می‌دهد معاملات اخیر با افت سهام، افزایش تقاضا برای اوراق امن و رشد قیمت انرژی همراه بوده است. نفت برنت به محدوده ۱۱۵ دلار نزدیک شد و نگرانی درباره تورم، سیاست پولی و تنش‌های ژئوپلیتیکی بر بازارهای مالی سایه انداخت.
چه اتفاقی افتاد؛ افت سهام و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن
بازارهای سهام آمریکا در پایان معاملات روز گذشته عملکردی متفاوت داشتند. شاخص داوجونز بدون تغییر بسته شد، S&P 500 حدود ۱.۲ درصد افت کرد و شاخص نزدک با تمرکز بر سهام فناوری ۲.۶ درصد کاهش یافت. خروج سرمایه از شرکت‌های بزرگ مرتبط با هوش مصنوعی ادامه پیدا کرد و بهبود روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه در این تحلیل، بازگشتی موقت ارزیابی شد.
نزدک کمی بالاتر از حمایت تکنیکال ۲۶ هزار واحدی بسته شد. شکست این سطح می‌تواند محدوده ۲۵ هزار واحد، هم‌زمان با میانگین متحرک ۲۰۰روزه، و سپس کف ژوئیه در ۲۴۴۲۵ واحد را در کانون توجه قرار دهد. بازارهای سهام اروپا نیز رشد دو روزه خود را کاملاً پس دادند و حدود ۲ درصد یا بیشتر پایین‌تر از سطوح پایانی چهارشنبه بسته شدند.
در بازار اوراق، تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش یافت. بازده اوراق دولتی آلمان ۸ تا ۹ واحد پایه کاهش پیدا کرد و منحنی بازده اندکی شیب صعودی بیشتری گرفت. اوراق خزانه‌داری آمریکا عملکرد قوی‌تری داشتند و بازده اوراق پنج‌ساله ۱۸ واحد پایه و اوراق ۳۰ساله ۱۳ واحد پایه کاهش یافت. هم‌زمان، بازارهای پولی برآورد خود از اوج نرخ بهره بانک‌های مرکزی را پایین آوردند.
چرا مهم است؛ نفت گران، نگرانی تورمی و فشار بر اوراق اروپا
نفت برنت در معاملات صبح به نزدیکی ۱۱۵ دلار در هر بشکه رسید. از زمان آغاز جنگ علیه ایران، قیمت نفت تنها در دو نوبت بالاتر از این سطح بسته شده بود. افزایش اخیر پس از گزارش‌هایی درباره برنامه‌های مشخص نیروهای نظامی آمریکا و اسرائیل برای حملات دوباره به ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا آغاز شد. ایران نیز تهدید کرد در صورت حمله آمریکا، اهداف اقتصادی و غیرنظامی بیشتری را هدف حملات تلافی‌جویانه قرار خواهد داد.
قیمت مرجع گاز اروپا، یعنی قراردادهای هلندی TTF، از مرز ۹۱ یورو به‌ازای هر مگاوات‌ساعت عبور کرد. افزایش هزینه انرژی می‌تواند فشار تورمی را تشدید کند؛ درحالی‌که تردیدها درباره قدرت روایت رشد ناشی از هوش مصنوعی ممکن است یکی از دلایل سیاست پولی انقباضی را تضعیف کند. بااین‌حال، اختلال عرضه انرژی همچنان عامل تورمی مهمی محسوب می‌شود.
فاصله بازده اوراق دولتی کشورهای منطقه یورو نیز بیشتر شد. اختلاف نرخ مبادله‌ای اوراق ۱۰ساله فرانسه با نرخ سوآپ ۱۳ واحد پایه افزایش یافت و به ۱۶۱ واحد پایه رسید. شاخص مشابه اوراق بلژیک ۸ واحد پایه بالا رفت و به ۹۸ واحد پایه رسید. هر دو بازار نسبت به اوراق ایتالیا عملکرد ضعیف‌تری داشتند.
بحث بودجه سال ۲۰۲۷ همچنان ادامه دارد و بازارها برای دستیابی به توافقی سریع و معتبر در زمینه تثبیت مالی فشار وارد می‌کنند. فرانسه با احتمال کاهش رتبه اعتباری از سوی مودیز (Moody’s) مواجه است؛ اقدامی که می‌تواند رتبه این کشور را با ارزیابی فیچ و S&P هم‌سطح کند. S&P نیز رتبه AA- بلژیک را بررسی می‌کند؛ رتبه‌ای که هنوز یک پله بالاتر از رتبه‌های مودیز و فیچ است.
چشم‌انداز ارزها؛ یورو ضعیف و ین و فرانک مقاوم‌تر
جفت‌ارز EUR/USD در محدوده ۱.۱۲ باقی ماند و نشانه‌هایی از ضعف یورو دیده شد. در شرایط نامساعد بازار، ین ژاپن و فرانک سوئیس عملکرد بهتری از خود نشان دادند. انتشار شاخص‌های مدیران خرید جهانی (PMI) در ادامه روز احتمالاً در مقایسه با موضوعات غالب بازار، اهمیت کمتری خواهد داشت.
در ژاپن، تورم سالانه از ۱.۹ درصد به ۲.۱ درصد در سپتامبر افزایش یافت و از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن عبور کرد. شاخص بدون احتساب مواد غذایی تازه نیز به ۲.۱ درصد رسید؛ درحالی‌که ماه قبل ۱.۷ درصد بود. شاخصی که مواد غذایی تازه و انرژی را کنار می‌گذارد، از ۱.۹ درصد به ۲.۴ درصد افزایش یافت و شتاب بیشتر فشارهای قیمتی زیربنایی را نشان داد. تورم خدمات نیز به بالاترین سطح شش‌ماهه، یعنی ۱.۵ درصد، رسید.
گفته می‌شود بانک مرکزی ژاپن در نشست ۳۰ اکتبر اعلام کند که تورم زیربنایی به هدف ۲ درصدی رسیده است؛ اتفاقی که از زمان تعیین این هدف در سال ۲۰۱۳ بی‌سابقه خواهد بود. با وجود داده‌های تورمی و شاخص‌های مدیران خرید اکتبر، انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر بماند. بازارها احتمال افزایش نرخ در نشست جاری را نزدیک به صفر می‌دانند و دسامبر را برای حرکت بعدی به سمت ۱.۵ درصد زیر نظر دارند. USD/JPY نیز پس از نوسان‌های ابتدای معاملات آسیا، حوالی سطح پایانی روز گذشته در ۱۵۷ قرار گرفت.
اعتماد مصرف‌کننده بریتانیا سقوط کرد
شاخص اعتماد مصرف‌کننده GfK بریتانیا در اکتبر از منفی ۱۳ به منفی ۲۴ سقوط کرد. این نتیجه دومین سطح ضعیف در سه سال گذشته و بزرگ‌ترین افت ماهانه از همه‌پرسی برگزیت در سال ۲۰۱۶، به‌جز دوره همه‌گیری، محسوب می‌شود. کاهش اعتماد در تمام زیرشاخص‌ها و گروه‌های درآمدی، سنی و جنسیتی گسترده بود.
نگرانی از هزینه‌های زندگی دوباره بر فضای اقتصادی بریتانیا غلبه کرده است. افزایش قیمت انرژی در اقتصاد این کشور بازتاب یافته و قیمت گازوئیل اخیراً به رکورد رسیده است. همچنین افزایش ۲۵ درصدی قبوض انرژی در ژانویه آینده مطرح است. نرخ‌های مهم وام مسکن نیز به ۶ درصد نزدیک شده‌اند؛ درحالی‌که بازده بلندمدت اوراق ۳۰ساله بریتانیا اوایل همین ماه، هرچند موقت، از این سطح عبور کرده بود.
در مجموع، رشد قیمت انرژی، ضعف سهام فناوری و نگرانی‌های مالی اروپا، مسیر بازارها را تحت تأثیر قرار داده‌اند. تحولات ژئوپلیتیکی و داده‌های تورمی ژاپن و بریتانیا نیز می‌توانند بر انتظارات سیاست پولی و جریان سرمایه میان دارایی‌های پرریسک و امن اثر بگذارند.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.