تحلیل دلار کانادا پس از انتشار آمار تورم سپتامبر وارد مرحله تازه‌ای شده است. شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا (CPI) در مقیاس سالانه ۳.۱ درصد افزایش یافت؛ رقمی پایین‌تر از انتظارات بازار و بالاتر از رشد ۳ درصدی اوت. تورم ماهانه نیز ۰.۱ درصد ثبت شد و توجه معامله‌گران به پیامدهای این داده برای سیاست پولی بانک مرکزی کانادا و جفت‌ارز USD/CAD معطوف شده است.
تحلیل دلار کانادا؛ تورم سپتامبر چه پیامی داشت؟
پیش از انتشار گزارش، اقتصاددانان انتظار داشتند تورم سالانه کانادا به ۳.۲ درصد برسد و شاخص ماهانه پس از افت ۰.۱ درصدی اوت، ۰.۲ درصد افزایش یابد. بااین‌حال، داده نهایی تورم سالانه ۳.۱ درصدی را نشان داد و افزایش ماهانه به ۰.۱ درصد محدود شد.
در بخش تورم هسته، پیش‌بینی‌ها از افزایش ماهانه ۰.۲ درصدی شاخصی حکایت داشت که هزینه‌های غذا و انرژی را کنار می‌گذارد. انتظار می‌رفت نرخ سالانه این شاخص نیز در سطح ۲.۴ درصد باقی بماند. ارقام نهایی این بخش در متن گزارش ارائه نشده‌اند.
شاخص‌های ترجیحی بانک مرکزی کانادا برای سنجش تورم زیربنایی، شامل CPI-Common، CPI-Trimmed Mean و CPI-Median، در اوت به‌ترتیب به ۲.۶ درصد، ۱.۹ درصد و ۲ درصد کاهش یافته بودند. این شاخص‌ها برای ارزیابی روند گسترده‌تر فشارهای قیمتی اهمیت دارند.
در کنار داده‌های تورمی، قیمت نفت خام و تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز از عوامل اثرگذار بر چشم‌انداز تورم به شمار می‌روند. نبود پیشرفت در موضوع تعرفه‌ها نیز همچنان بر فضای اقتصادی و ارزیابی سیاست پولی سایه انداخته است.
چشم‌انداز نرخ بهره بانک مرکزی کانادا و اثر آن بر دلار
بانک مرکزی کانادا در نشست ۲ سپتامبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت. ضعف نسبی اقتصاد و تداوم ابهام‌های تجاری از دلایل احتیاط سیاست‌گذاران عنوان شده‌اند. بااین‌حال، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز تورم افزایش یافته است.
تیف مکلم (Tiff Macklem)، رئیس بانک مرکزی کانادا، هشدار داده است که ممکن است چند مرحله افزایش نرخ بهره ضرورت پیدا کند. این احتمال به‌ویژه در شرایطی مطرح است که قیمت نفت بالا بماند یا فشارهای تورمی از بخش انرژی به سایر بخش‌های اقتصاد گسترش یابد.
بر اساس انتظارات بازار مطرح‌شده در گزارش پیش از انتشار داده‌ها، معامله‌گران افزایش انباشته‌ای نزدیک به ۲۳ واحد پایه‌ای در نرخ بهره تا پایان سال را در نظر داشتند؛ رقمی معادل حدود یک‌چهارم واحد درصد. نشست بعدی بانک مرکزی کانادا برای ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده بود و انتظار غالب تحلیلگران، حفظ نرخ بهره در سطح ۲.۲۵ درصد بود.
تورم پایین‌تر از پیش‌بینی می‌تواند ارزیابی بازار از مسیر سیاست پولی را تغییر دهد؛ بااین‌حال، اثر نهایی بر دلار کانادا به مجموعه داده‌ها و انتظارات مربوط به نرخ بهره بستگی دارد. در نتیجه، بررسی واکنش بازار پس از انتشار گزارش اهمیت دارد.
سطوح کلیدی USD/CAD از نگاه تحلیلگران
پابلو پیووانو (Pablo Piovano)، تحلیلگر ارشد می‌گوید USD/CAD پس از ثبت اوج‌های سالانه در محدوده ۱.۴۳۰۰ در اوایل ماه، وارد مسیر نزولی شده است. بااین‌حال، این جفت‌ارز همچنان بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در محدوده ۱.۳۸۸۰ قرار دارد.
پابلو پیووانو اشاره می‌کند که در صورت بازگشت قدرت به خریداران، اوج سال ۲۰۲۶ در سطح ۱.۴۲۹۹ می‌تواند سطح کلیدی بعدی باشد؛ در مقابل، تقویت روند نزولی ممکن است قیمت را به میانگین‌های متحرک ۱۰۰روزه و ۵۵روزه نزدیک کند.
سطوح و شاخص‌های تکنیکال مورد اشاره این تحلیلگر عبارت‌اند از:
۱.۴۲۹۹: اوج سال ۲۰۲۶ که در ۹ و ۱۴ اکتبر ثبت شده است.
۱.۴۵۴۲: اوج مارس ۲۰۲۵ که در ۴ مارس شکل گرفت.
۱.۴۷۹۲: سقف سال ۲۰۲۵ که در ۳ فوریه ثبت شد.
۱.۴۰۳۵: میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و یکی از سطوح حمایتی موقت مورد اشاره تحلیلگر.
۱.۴۰۰۰: میانگین متحرک ساده ۵۵روزه؛ پایین‌تر از این محدوده، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۱.۳۸۸۰ قرار دارد.
پیووانو همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) را نزدیک سطح ۵۴ و شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) را بالاتر از ۳۷ توصیف می‌کند. از نظر او، این وضعیت همچنان از قدرت روند حکایت دارد و مومنتوم از احتمال ادامه حرکت صعودی USD/CAD حمایت می‌کند؛ این ارزیابی به تحلیل او مربوط است و نتیجه قطعی حرکت قیمت محسوب نمی‌شود.
در ادامه، واکنش USD/CAD به داده‌های تورمی کانادا و انتظارات نرخ بهره، در کنار سطوح تکنیکال یادشده، مسیر ارزیابی بازار را شکل می‌دهد. اختلاف میان آمار واقعی و پیش‌بینی‌ها می‌تواند برداشت معامله‌گران از سیاست پولی آینده را تغییر دهد.
این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست؛ مسئولیت هر تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهده خود سرمایه‌گذار است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
دیدگاه خود را بنویسید
برای ثبت نیازی به ثبت‌نام یا ورود نیست.